обучение трейдингу на фьючерсах
Руководство для начинающих по торговле фьючерсами
Добро пожаловать в «Руководство для начинающих по торговле фьючерсами». Это руководство представляет собой общий обзор рынка фьючерсов, а также описания некоторых из инструментов и методов, общих для рынка. Как мы увидим, есть фьючерсные контракты, которые охватывают различные классы инвестиций (например, фондовый индекс, золото, апельсиновый сок). Мы не будем вдаваться в подробности каждого из них.
Предполагается, что если после прочтения этого руководства вы решите начать торговать фьючерсами, вы потратите некоторое время на изучение конкретного рынка (на котором решите торговать). Как и в любом начинании, чем больше усилий вы вложите в подготовку, тем больше будут ваши шансы на успех!
Введение
Фьючерсы могут быть использованы как для эффективного хеджирования других инвестиционных позиций, так и для спекуляций. Это несет в себе потенциал для хороших прибылей связанных с использованием кредитного плеча (более подробно мы обсудим этот вопрос позже). Однако, не будем забывать и о том, что использование кредитного плеча всегда связано с повышенным риском. Перед началом торговли фьючерсами, вы должны не только максимально подготовиться теоретически, но и быть абсолютно уверенным в том, что вы способны и готовы принимать финансовые убытки.
Основная структура этого руководства состоит в следующем:
Мы начнем с общего обзора рынка фьючерсов, в том числе разберемся с тем, что такое фьючерсы, чем они отличаются от других финансовых инструментов. Обсудим преимущества и недостатки использования кредитного плеча.
Во втором разделе приведены некоторые соображения перед началом торговли, например, как правильно выбрать брокерскую фирму для торговли фьючерсами, описаны различные виды фьючерсных контрактов и различные виды торгов.
Третий раздел посвящен оценке фьючерсов, в том числе фундаментальным и техническим методам анализа, а также программным пакетам, которые могут быть вам полезны в торговле фьючерсами.
Наконец, в четвертом разделе этого руководства, приводится пример реальной торговли фьючерсами. Шаг за шагом мы рассмотрим выбор инструмента, анализ рынка и заключение сделки.
К концу изучения этого руководства, вы должны иметь общее представление о торговле фьючерсами, что позволит определиться с тем, стоит ли вам заниматься этим типом торговли. И даст хороший фундамент для дальнейшего изучения рынка фьючерсов, если вы решите, что такая торговля вам подходит.
Базовая структура фьючерсного рынка
В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.
Как работает фьючерсный рынок
Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).
Дериватив — производная от финансового инструмента образованная движением его цены.
Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.
Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).
Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов
Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.
Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще — у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.
Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.
Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.
Кредитное плечо
Примечание: начальный и поддерживающий уровни маржи устанавливаются биржами, и могут быть изменены.
Соображения перед началом торговли
Перед тем как вы начнете торговать фьючерсами, давайте рассмотрим несколько важных вещей. В первую очередь вы должны определиться с выбором брокера, видами фьючерсов, которыми будете торговать и типом торговли. Но обо всём по порядку.
Выбор брокерской фирмы
Первым делом вам необходимо определиться с выбором брокера. Вы можете выбрать брокера с полным спектром услуг, который даст вам высокий уровень обслуживания и советы, но, скорее всего, это будет достаточно дорого. Или вы можете выбрать дисконтного брокера предоставляющего минимум услуг, но за небольшие комиссионные. Здесь всё зависит от ваших предпочтений и уровня благосостояния. Вероятно, многие читатели этой статьи — частные трейдеры и инвесторы, для которых дисконтный брокер является оптимальным вариантом.
Как всегда, при выборе брокера, убедитесь, что вы подходите к этому вопросу достаточно тщательно, особенно если ранее вы с этим «зверем» не сталкивались. Важными моментами являются комиссионные ставки, требования к марже, типы сделок, программное обеспечение и пользовательский интерфейс для мониторинга и торговли, а также качество и скорость обслуживания клиентов.
Категории фьючерсных рынков
Если вы торгуете акциями, то знаете, что есть много различных отраслей (например, технологии, нефть, банки). В то время как механика торговли для каждой отрасли остаётся той же, нюансы основных отраслей и предприятий, широко варьируются. То же самое с фьючерсами. Все фьючерсные контракты похожи, но фьючерсные контракты отслеживают такой широкий спектр инструментов, что важно быть в курсе существующих категорий. Для лучшего понимания, полезно сравнивать категории фьючерсов с отраслями на фондовом рынке и каждый фьючерсный договор с акцией. Основные категории фьючерсных контрактов, а также некоторые общие контракты, которые попадают в эти категории, перечислены ниже.
1. Сельское хозяйство:
3. Фондовые индексы:
5. Процентные ставки:
Вы можете торговать любыми из этих категорий. Для начала, вы, возможно, захотите рассмотреть то, что вам уже знакомо. Так, например, если вы торговали акциями в течение многих лет, вы можете начать свою торговлю фьючерсами с фондовых индексов. В этом случае вы уже знаете основные силы движущие рынок акций, и вам остаётся только узнать нюансы самого рынка фьючерсов. Точно так же, если вы тридцать лет проработали в компании Exxon, вы, возможно, захотите изначально сосредоточиться на энергетике, так как вы, наверное, понимаете, что определяет направление на рынке нефти.
После того как вы выбрали категорию рынка фьючерсов, следующий шаг заключается в определении, какие инструменты вы будете торговать. Давайте предположим, что вы решили торговать инструментами категории энергетика. Теперь вы должны решить, на каких контрактах сосредоточить свое внимание. Ваш интерес лежит к сырой нефти, природному газу или углю? Если вы решили сосредоточиться на сырой нефти, вы можете выбрать одну из марок: West Texas Intermediate, Brent Sea или множество других вариантов. Каждый из этих рынков будет иметь свои нюансы: различные уровни ликвидности, волатильности, различные размеры контрактов и маржинальных требований. С этими моментами, в обязательном порядке, следует определиться перед тем как начать карьеру на фьючерсном рынке.
Типы сделок на фьючерсном рынке
На простейшем уровне, вы можете купить или продать фьючерсный контракт в расчёте на то, что цена на него будет расти или падать. Эти типы сделок знакомы большинству инвесторов с фондового рынка и они легки для понимания. Таким образом, прямые покупки и продажи, вероятно, хорошая идея, чтобы начать торговлю фьючерсами. Достигнув определенного прогресса в торговле фьючерсами, вы вероятно захотите использовать некоторые из более сложных методов фьючерсной торговли. Так как это руководство для начинающих, мы не будем рассматривать эти методы в деталях, ограничившись лишь их кратким описанием. Ознакомиться с ними подробней можно будет в соответствующих разделах этого сайта. Типы сделок, которые обычно используют профессиональные фьючерсные трейдеры:
Предварительный анализ рынка
Для того чтобы выбрать фьючерсный контракт для спекулятивной торговли или перед тем как заключить ту или иную сделку с выбранным фьючерсом, необходимо провести хотя бы беглый анализ текущей рыночной ситуации. В настоящее время наиболее популярными методами исследования текущей и прогнозирования будущей рыночной ситуации, являются фундаментальный и технический анализ рынка.
Фундаментальный анализ фьючерсов
Данный вид анализа направлен на исследование множества микро- и макроэкономических показателей, которые потенциально могут повлиять на будущие цены фьючерсных контрактов. Так как цена фьючерса имеет сильнейшую корреляцию с ценой его базового актива, исследуются все те факторы, которые так или иначе могут оказать влияние на баланс спроса и предложения по отношению к базовому активу.
Например, если речь идёт о валютных фьючерсах, то основными факторами могущими оказать на них влияние, являются такие важнейшие показатели рынка FOREX, как уровни процентных ставок, показатели инфляции и дефляции в странах, чьи национальные валюты составляют исследуемую валютную пару. Большое влияние оказывают разного рода макроэкономические новости, публикуемые как на регулярной основе (в т.н. экономическом календаре), так и новости спонтанного характера.
Если говорить о рынке фондовом — фьючерсах на акции и облигации, то главенствующую роль при проведении фундаментального анализа играют все многочисленные микроэкономические факторы связанные с работой и финансовым состоянием компании-эмитента (в основном речь идёт о данных из регулярной финансовой отчётности). Кроме этого, в данном случае большое влияние уделяется анализу фундаментальных коэффициентов, таких, например, как: P/CF, EPS, P/B, P/S, PEG, P/E (более подробно о них читайте в рубрике коэффициенты фундаментального анализа).
Обычно фундаментальный анализ фондового рынка проводится сверху вниз: сначала рассматриваются макроэкономические факторы оказывающие влияние на состояние экономики в целом, затем анализируется положение в той отрасли к которой относится эмитент базового актива фьючерса и в заключение оценивается состояние, непосредственно компании (эмитента базового актива).
С основами фундаментального анализа вы можете познакомиться перейдя по ссылке: «Фундаментальный анализ рынка и методика его проведения».
Технический анализ фьючерсов
Данный вид анализа проводится исключительно с использованием ценовых графиков. Технического аналитика особо не интересует то, как меняются базовые фундаментальные показатели, поскольку в своей работе он руководствуется основным постулатом технического анализа:
Цена на графике уже включает в себя и отражает абсолютно все те факторы, которые так или иначе могут на неё повлиять.
Ещё одним базовым постулатом теханализа является утверждение о том, что цена имеет свойство двигаться в, так называемых, трендах. То есть, другими словами, в любой текущий момент времени цена находится в том или ином (в восходящем или в нисходящем) тренде. И даже если вы видите на графике явное отсутствие тренда (цена во флэте) это означает лишь то, что перед вами открыт лишь небольшой участок всего ценового графика и на самом деле текущий флэт есть ни что иное, как зона консолидации перед очередным разворотом тренда присутствующего на графике с большим таймфреймом.
Тренды видимые на графиках малых таймфреймов являют собой ни что иное, как составляющие части трендов на графиках больших таймфреймов. Так нисходящий тренд на графике с периодом М5 (пятиминутка) может быть всего лишь частью восходящего тренда на графике с периодом Н1 (час), взгляните на рисунок ниже:
Большую роль в техническом анализе рынка играют паттерны и уровни поддержки/сопротивления. Паттерн представляет собой определённую формацию образуемую на ценовом графике, после появления которой, возникает большая вероятность движения цены в определённую сторону. А уровни поддержки и сопротивления — это такие ценовые уровни, которые цена не в силах преодолеть достаточно долгое время (тем дольше, чем сильнее соответствующий уровень). Уровень поддержки располагается под ценой, а уровень сопротивления — над нею. Подробнее об анализе уровней и основам торговли по ним читайте в материале: «Уровни поддержки и уровни сопротивления».
Кроме этого, технический анализ рынка располагает целым спектром инструментов называемых индикаторами.
В общем виде технический индикатор представляет собой квинтэссенцию или выжимку из всего ценового графика за определённый период времени.
Благодаря использованию современных вычислительных мощностей, можно, что называется, рассмотреть ценовой график под разными углами и в различных аспектах. Индикаторы строятся по данным ценового графика и призваны для того, чтобы упростить процесс анализа всего огромного массива данных его составляющих.
Результатом работы индикатора обычно является сигнал о покупке (говорящий о том, что цена будет расти) или продаже (извещающий о грядущем снижении цены). Такого рода сигналы, исходящие от отдельных индикаторов, являются весьма ненадёжными, а потому их использование имеет смысл лишь в связке с другими инструментами теханализа (с другими индикаторами, линиями поддержки/сопротивления, паттернами).
Подробнее об индикаторах вы можете прочитать здесь: «Индикаторы технического анализа»
Практический пример
Теперь, когда вы знакомы с понятиями и инструментами фьючерсной торговли, давайте рассмотрим гипотетический поэтапный пример.
Шаг 1: Выберите брокерскую фирму и откройте счет. Для этого примера, мы будем использовать брокерскую фирму «XYZ», открываем там счет.
Шаг 2: Решите, какой категорией фьючерсов вы будете торговать. Для этого примера, давайте решим торговать фьючерсами на металлы.
Шаг 3: Решите, каким инструментом из выбранной категории торговать – давайте выберем золото.
Шаг 4: Проведение исследований на выбранном рынке. Это исследование может носить фундаментальный или технический характер в зависимости от ваших предпочтений. В любом случае, чем больше работы вы выполняете, тем вероятней успех в торговле.
Шаг 6: Определите, как лучше выразить наше мнение. В этом случае, поскольку мы считаем, что цена будет расти, мы хотим купить фьючерсный контракт на золото — но какой?
Шаг 7a: Оцените доступные контракты — есть два золотых контракта. Типовой договор касается 100 унций, и электронный микро контракт (E-micro) касается 10 унций. Чтобы управлять нашим риском в нашем начальном набеге во фьючерсный рынок, мы выберем контракт E-micro на 10 унций.
Шаг 7b: Оцените доступные контракты. Затем мы выбираем месяц, в котором контракт истекает. Помните, с фьючерсами не достаточно разобраться в направлении рынка, вы также должны разобраться в выборе времени. Более длинный договор дает нам больше времени, чтобы «быть правильным», но является также более дорогим. Так как, согласно нашему мнению, сложившемуся в п.5, цена повысится в период от шести до двенадцати месяцев, то мы можем выбрать контракт, истекающий через восемь или через десять месяцев. Давайте выберем десять месяцев.
Шаг 8: Выполните торговлю. Давайте купим 10-месячный E-micro золотой контракт. Предположим, что контракт стоит 1680$.
Шаг 11: Мониторьте рынок и в случае необходимости корректируйте позицию.
Примечание: Этот пример является чисто гипотетическим и не является рекомендацией к действию. Это основные шаги для выполнения торговли фьючерсами. В процессе получения опыта и знаний вы вероятно разработаете собственную систему, которая будет вас полностью устраивать.
Как зарабатывать на фьючерсных рынках. Тонкости и нюансы, очевидные и невероятные.
Как зарабатывать на фьючерсных рынках. Тонкости и нюансы, очевидные и невероятные.
Очистите свое сознание от ненужного мусора: индикаторов, профиля рынка, анализа сот отчетов, сезонности. То есть всем тем, чем новичков да и полу-профессиональных трейдеров пичкают различные гуру и живые трейдеры.
Все что нужно это уметь правильно читать график и тренироваться в поиске и торговле по тренду.
Почему по, а не против? Всегда проще плыть по течению, грести же против может быть чрезвычайно утомительно и даже смертельно для любых депозитов.
Не так важно где вы спекулируете: на форекс, на фондовом рынке, фьючерсном или опционном, сырьем, валютами, индексами, бондами, нефтью, лесом, газом или бензином.
Практически любой вменяемый аналитик сможет по 2-3 минимумам или максимумам цены прочертить восходящую или нисходящую трендовую линию и сказать, что покупая или продавая от ее границ в направлении
господствующего тренда у Вас будет статистическое преимущество. Риск будет небольшой, а потенциал по прибыли в разы больше.
Некоторые заявляют, что 80% времени рынки находятся в диапазонах, а трендов нет.
Разуйте глаза.
Перед Вами недельный график американского фьючерсного индекса ES, в просторечии сипи или mini S&P,
В итоге в конце каждого месяца у вас будет 4 трейда, 24 за пол-года, и т.д. львиная доля которых принесет прибыль.
Но не забудьте контролировать риски (ставить стопы надо всегда на случай форс-мажора, смены тренда или ухода рынка во флэт, сопровождать позиции тоже ) и продумать систему управления капиталом. Оба эти вопроса требуют качественной проработки, если Вам не безразлична судьба кровно-заработанных средств, не важно даже чьи они — лично Ваши, семьи или инвесторов.
Где ставить стопы? Под трендовой. Некоторые вместо трендовой линии используют скользящее средние с небольшим периодом, 
например, на сипи на недельном графике можно добавить экспоненциальную скользящую среднюю, с периодом 4, построенную по ценам открытия, а стопы ставить чуть ниже ее.
Не торгуйте каждый день, не включайте в список своих торговых инструментов те, что находятся в узких торговых коридорах, как, например,
Ищите рынки, где большой открытый интерес близок к максимумам (или близок к минимумам), и одновременно, где рекордно малые нетто позиции у производителей и крупных трейдеров (или наоборот). Для того, чтобы не копаться в отчетах мои старые знакомые Глеб и Никита Кабановс создали отличный сайт для анализа отчетов cottrader.com. Там можно посмотреть динамику изменения позиций «крупняка», сопоставить с изменением открытого интереса (общее число не закрытых контрактов по фьючерсным и опционным рынкам) и как эти изменения повлияли на цену.
Идем дальше: индекс доллара всегда ходит в противовес евро, угадаете какой тренд развивается по евро? И это еще цветочки.
Думайте сами, учитесь сами, ошибайтесь, набирайтесь опыта, ведите журнал сделок, но не несите свои деньги всяким Уоренам Баффетам, Ларри Вильямсам, даже Александрам Герчикам и Алексеям Майтрейдам в фонды или за обучение, на котором Вас ничему не научат, а только возьмут мани и будут долго, нудно и бессвязно ездить по ушам, что естественно не сделает из Вас успешного трейдера. Вы им нужны, они Вам- нет.
Каждый человек, если он хочет стать успешным трейдером, должен создать и подогнать под свой темперамент прибыльную торговую систему, по которой только он сам ввиду своей уникальности сможет извлекать прибыль с рынков, но в других руках, как правило, его система работать не будет. Ввиду другого темперамента, отсутствия выдержки, дисциплины, терпения или неправильно выбранного способа управления капиталом. Ищите себя, свой стиль, свою систему, свою зону комфорта в размере счета и рисков.
Ну а про money management? Так системы разные бывают Простая прогрессия. Фиксированный метод. Фиксированно пропорциональный. Усреднение издержек. Мартингейл. Антимартингейл. Про них можно прочитать тут, за что спасибо сказать надо Станиславу Бернухову.
Фьючерсы — что это простыми словами и как ими торговать
Когда актив нужен не сейчас, а через некоторое время, и покупатель понимает, что цена может вырасти, он может договориться о будущей покупке с продавцом. Если цена упадёт, актив придётся купить, и тогда продавец получит прибыль. В этом суть фьючерсного контракта.
Что такое фьючерс
Если простыми словами объяснять, что такое фьючерсы на бирже, или фьючерсный контракт, то это производная ценная бумага, договор о том, что в будущем две стороны совершат сделку купли-продажи ценных бумаг. В договоре прописываются сроки и цены, по которым будут торговаться ценные бумаги.
Большинство сделок по купле-продаже фьючерсов представляют собой биржевую спекуляцию, основанную на прогнозах изменений цен. Если ожидается рост, трейдеры покупают фьючерсы, при прогнозируемом падении — продают.
Как это работает
Фьючерс может становиться дешевле или дороже, и выгода трейдера состоит в том, чтобы купить по низкой стоимости, а продать по высокой. Принцип покупки и продажи спекулятивных инструментов — такой же, как и при торговле другими биржевыми активами. Прибыль, полученную в виде разницы, называют profit (профит). На этой разнице зарабатывают трейдеры.
Пример, как работают фьючерсы: сейчас одна акция «Газпрома» стоит 364 рубля, и участники торгов заключают фьючерсный контракт о том, что через 2 месяца продавец продаст базовый актив (акции) по 364 рубля. Не имеет значения, вырастут или упадут рыночные котировки за это время. Если цена акций изменится, одна из сторон останется с прибылью, вторая получит убыток.
Биржа гарантирует, что фьючерсная сделка будет исполнена. В качестве обеспечения исполнения обязательств участники вкладывают сумму, которая замораживается на счёте. Эти деньги называют страховым депозитом или гарантийным обеспечением (ГО). Для каждого фьючерса биржа рассчитывает размер гарантийного обеспечения отдельно.
Тот, кто торгует фьючерсами, держит на счетах в несколько раз больше денег, чем нужно для обеспечения гарантийных обязательств. Это нужно, чтобы избежать принудительного закрытия сделок по рыночной цене, если на счёте клиента окажется недостаточно денег для страхового депозита.
Фьючерсный контракт, виды
Есть два вида фьючерсных контрактов: поставочный и беспоставочный (расчётный).
Поставочные
Поставочный контракт подразумевает, что в установленную дату (дату поставок) продавец должен продать, а покупатель приобрести определённое количество товара. Расчёт ведётся по цене, которая была зафиксирована в последнюю дату торгов. Если на дату исполнения поставочных фьючерсов у продавца не оказалось товара, биржа выставляет штраф.
Расчётные
В отличие от поставочного, расчётный фьючерс не предполагает реальную поставку базового актива. Расчёт производится в деньгах: одна сторона выплачивает другой разницу между ценой актива на момент заключения контракта и той, которая зафиксирована на дату истечения.
Примеры расчётных фьючерсов: на индекс RTS и на курс доллар-рубль (Si). Расчёты по этим контрактам ведутся в денежном эквиваленте, поставки физических товаров не предусмотрены.
Есть две основные цели заключения беспоставочных контрактов: спекуляции и хеджирование. Во втором случае заключают сделку на одном рынке для того, чтобы игнорировать потери от изменения цены противоположной позиции на другом рынке.
Как торговать, ликбез для начинающих
В России покупка и продажа фьючерсных контрактов происходит на Московской бирже. Инвестор или биржевой спекулянт должен иметь на счёте от 10 до 20% стоимости фьючерса. Сумму гарантийного обеспечения необходимо внести банковским переводом. На зарубежных биржах достаточно внести от 0,2 до 1% стоимости контракта.
Самый популярный торговый инструмент в России — биржевой индекс RTS. Торговля происходит через посредников — лицензированных брокеров. Совершать сделки, не имея много средства на счёте, позволяет кредитное плечо, но в этом случае покупка и продажа контрактов сопряжены с рисками.
Что нужно учитывать при торговле
Фундаментальный анализ
Цель фундаментального анализа — с максимально возможной достоверностью определить реальную стоимость фьючерсов или других активов. При проведении такого анализа за основу берут производственные, финансовые, экономические показатели и оценивают привлекательность инструмента с точки зрения инвестиций в него.
Технический анализ
При техническом анализе основываются на графиках. Используются графики с разными интервалами времени. Подход основан на том, чтобы на основе предыдущих колебаний цен определить, как будет изменяться стоимость базового актива в будущем. Для определения расчётных цен есть несколько методов.
Вариационная маржа по фьючерсам
Вариационная маржа — это разница в цене между ценой актива по контракту и текущей, зафиксированной биржей в момент остановки торгов. Торги останавливаются дважды в день. Сумма списывается со счёта или поступает на счёт, в зависимости от того, подорожали активы или подешевели.
Пример: покупатель приобрёл 100 акций по 500 руб. за штуку. Сумма заключённого контракта составила 50 000 руб., гарантийное обеспечение — 5 000 руб.
Днём биржа зафиксировала цену в 490 руб. за акцию. Со счёта списали разницу, которая составила 1 000 руб., при этом средства, заблокированные в качестве гарантийного обеспечения, остаются нетронутыми. К вечеру акции стали стоить 502 руб. за штуку. На счёт поступает 200 руб.
Преимущества стратегии
Для торговли на бирже могут использоваться разные типы торговых стратегий.
Фьючерсы на Московской бирже
На Московской бирже фондовая секция фьючерсов представлена следующими видами контрактов: на акции, на фондовые индексы, на волатильность российского рынка.
На акции
Базовый актив — акции российских компаний. Эмитенты представлены во всех значимых отраслях отечественной экономики, включая металлургию, связь, энергетику, нефтедобычу. Список ценных бумаг, на покупку и продажу которых могут заключаться фьючерсные контракты, постоянно расширяется. Фьючерсы на акции торгуются на Московской бирже много лет.
На индексы
Производные финансовые инструменты дают широкие возможности как для крупных, так и для мелких игроков. Можно начать торговлю, имея небольшой объём средств. Целью покупки и продажи контрактов на индексы может быть игра на повышении и понижении котировок и хеджирование рисков. Инструменты представлены фьючерсами на биржевые индексы РТС, МосБиржи, голубых фишек.
На волатильность
Базовый актив фьючерса — волатильность российского рынка. Она рассчитывается по 2 сериям опционов: ближайшей и следующей за ней. Предусмотрено ежемесячное исполнение контракта в дату экспирации (завершения обращения фьючерсов).
Теоретически при торговле фьючерсами нужно договариваться о цене и дате. В реальности это не требуется: дату определяет биржа, а рыночную стоимость устанавливает рынок. Гарант отвечает за исполнение обязательств, и все детали контракта чётко определены.
Популярные фьючерсные товары
Для спекуляций больше подходят товары с сезонными колебаниями цен, а для торговли с минимальным риском — те, стоимость которых не зависит от времени года.
Пример из практики
Бывают периоды, когда на валютном рынке наблюдаются колебания. Сейчас такая ситуация складывается с курсами валют. Пример: через некоторое время должна поступить выручка в долларах, но из-за нестабильности курса существует большой риск убытков. Для хеджирования рисков, обусловленных предстоящими колебаниями курса, можно продать один или несколько контрактов с такой датой исполнения, чтобы она совпадала с датой поступления средств. Это позволит зафиксировать текущий курс. При получении денег позиция закроется.
Важное условие: в такой ситуации покупка валютных фьючерсов имеет смысл, если удовлетворяет текущий курс.
Подводим итоги
Фьючерсные контракты — инструмент для участников срочного рынка, и начинающим инвесторам он не подойдёт. Контракт подразумевает реальную покупку и обязателен к исполнению обеими сторонами сделки. Торговля расчётными фьючерсами предполагает расчёты в деньгах, без покупки базового актива, поставочными — с поставкой актива продавцом. Чтобы купить фьючерс, нужно иметь на балансе сумму ГО. Если средств на счёте меньше, нужно пополнить его банковским переводом или продать имеющийся контракт.
Расчёт по производным финансовым инструментам происходит ежедневно в момент закрытия сессии. Основной (вечерний) клиринг реализуется в период с 18:45 до 19:00 по Мск, промежуточный (дневной) — с 14:00 до 14:05.