Vtbu etf что это такое
Обзор БПИФа VTBU: инвестиции в российские еврооблигации
Инвестпривет, друзья! Российские еврооблигации – отличный инструмент хеджирования валютных рисков. Они сами по себе дают неплохой процентный доход, а падение курса рубля повышает их стоимость в национальной валюте. Но напрямую вкладывать в евробонды без значительного капитала и статуса квалифицированного инвестора сложно. Поэтому можно поступить проще: купить фонд на еврооблигации. Один из вариантов – БПИФ VTBU. Рассмотрим его подробнее.
Общий обзор БПИФа VTBU
Полное название БПИФа звучит так: биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета». С евробондами в названии понятно, а что такое «смарт бета»?
Smart Beta – это «умная» стратегия, которая при формировании индекса учитывает не только вес (капитализацию) компании, но и другие параметры: волатильность, ликвидность, денежные потоки, а в случае с облигациями – купонный доход и дюрацию.
Проще говоря, при смарт бета фонд не просто копирует какой-то бенчмарк, а «подгоняет» данные бенчмарка под свой портфель так, чтобы добиться лучших результатов – либо увеличить доходность, повысив риски, либо снизить риски, пожертвовав доходностью.
Фактически фонды со смарт бета – это активно управляемые фонды. Какой-либо бенчмарк для них не эталон, а поле для деятельности. В случае с VTBU отсутствует критерий по ликвидности – поэтому портфель VTBU шире, чем у его конкурентов (например, FXRB или SBCB).
За счет этого VTBU теоретически должен быть более защищенным (так как внутри портфеля выше диверсификация), но за счет меньшей ликвидности он более волатильный.
На графике это видно: синий – VTBU, а красный – SBCB. VTBU сильнее «проваливается» в кризис, но при этом сильнее растет при восстановлении рынка.
VTBU имеет листинг только на Московской бирже. Купить его можно через российских брокеров.
Состав активов
Полная структура активов раскрывается на официальном сайте БПИФа VTBU (https://www.vtbcapital-am.ru/products/bpif/vtbfcresb/structure/). В данный момент в портфель фонда входят еврооблигации таких компаний:
Всего в составе VBTU 23 еврооблигации, вес каждой составляет от 3% до 7%. Средний вес — 4,17%, медианный — 3,64%.
Диверсификация по отраслям выглядит так:
Цель инвестиционной политики УК – обеспечение соответствия изменений расчетной цены пая VTBU изменениям количественных показателей биржевого индекса «Индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций» (RUCEU). При этом управляющая компания делает поправку на ликвидность – в оригинальном индексе 60 позиций (а VTBU – 23). Так что полным эквивалентом индекса этот БПИФ назвать нельзя.
Комиссии
В настоящий момент комиссии за управление VTBU составляют:
Итоговая комиссия должна составлять не более 0,7% в год.
Однако ВТБ Капитал анонсировал снижение с 2021 года предельной комиссии до 0,61%. Соответствующие изменения пока не внесены в Правила доверительного управления фонда.
Не скажу, что комиссия большая – в сравнении с западными ETF, конечно, великовата, но для российского рынка – более чем хороший показатель. Правда, для такого консервативного инструмента со сравнительно небольшой доходностью комиссия должна быть еще ниже.
Стоимость
VTBU торгуется за рубли и доллары. В рублях его стоимость составляет 4118, в долларах – 53,96.
Доходность
Чтобы понять, сколько можно заработать на VTBU, выглянем на бенчмарк – RUCEU.
Мы видим, что с января 2016 года индекс вырос со 104 до 136,5 пунктов, т.е. на 23,8% (среднегодовая доходность – около 5,9%). Надо понимать, что это доходность – в долларах, в рублях значение будет еще выше за счет валютной переоценки.
Справедливо ожидать, что VTBU будет расти примерно на то же значение (с поправкой на комиссию), т.е. примерно на 5,2-5,3% в год. Но здесь нужно учитывать, что VTBU более волатильный, чем индекс, поэтому возможна поправка на некоторую долю процента как в большую, так и в меньшую сторону.
С начала 2020 года VTBU вырос на 3,59%, даже с учетом локдауна в марте.
С начала своего формирования (в декабре 2019 года) VTBU вырос на 4,49%, в то время как бенчмарк RUCEU только на 4,14%. Понятно, что один год – не показатель, и за фондом нужно понаблюдать.
Кстати, если сравнить VTBU с другим ближайшим аналогом – ETF FXRB от FinEx, то окажется, что тот еще более волатилен и доходен: с начала 2020 года тот вырос на 5,39%. Однако и комиссия у него выше – 0,95% в год.
Поэтому, несмотря на то, что в целом VTBU – отличный способ диверсифицировать свой портфель за счет включения в него евробондов, фонд не мешает сравнить с конкурентами, чтобы выявить более устойчивый и доходный. Пишите в комментариях, если вам интересно такое сравнение – сделаю.
Также отмечу, что VTBU освобожден от уплаты налога на доход, поэтому должен показывать лучший результат, чем если бы вы единично владели евробонды (даже с учетом комиссии).
Базовая валюта VTBU – доллар, но фонд применяет валютное хеджирование, поэтому доходность не зависит от колебаний курса валюты. Поэтому нет никакой разницы, покупать VTBU в долларах или рублях – доходность всё равно будет долларовой. Для валютной диверсификации всё же лучше выбрать вариант в долларах.
На этом всё, обзор VTBU закончен. Теперь вы знаете всё об этом фонде. Не забывайте, что фонд VTBU, как и любой другой фонд евробондов, предназначен не для преумножения, а для сбережения средств. Отсюда его низкая доходность, но высокая устойчивость к риску.
Подобные фонды обычно покупают, когда ожидают турбулентности на рынках, или в качестве защиты, если нужно сохранить сумму к определенному сроку. На долгосрочной дистанции такой фонд, конечно, проигрывает фондам акций. Но при правильном распределении активов он может прекрасно повысить доходность портфеля и снизить возможные риски. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
VTBU один из лучших фондов на еврооблигации российских компаний
VTBU — БПИФ «ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета». Управляется компанией АО ВТБ Капитал Управление активами.
В vtbu состав фонда входят российские корпоративные еврооблигации.
Основная информация о фонде:
На Московской бирже представлено 6 фондов российских еврооблигаций. Из них ETF можно купить у таких эмитентов как FinEx и ITI. Сбербанк, ВТБ и Райффайзен представляют БПИФы. Инвестировать в такие фонды можно с низким входным порогом. В среднем, стоимость акции или пая составляет 1-2 тыс. рублей.
Небольшие портфели привлекательны для начинающих инвесторов. При выборе фонда стоит обратить внимание на объем активов. Чем он больше, тем меньше риск закрытия фонда. За счет большого объема снижаются комиссии.
VTBU: прозрачный финансовый инструмент для простого инвестора
Фонды российских еврооблигаций — привлекательный вариант для простых вкладчиков. Компании выпускают евробонды в долларах или евро для международных рынков. Российские еврооблигации имеют невысокий рейтинг в мире. Потому что являются облигациями развивающейся страны.
Низкий рейтинг компенсируется более высокой доходностью для привлечения инвесторов.
Какие индексы отслеживают представленные в России фонды еврооблигаций:
Индекс vtbu фонда еврооблигаций отличается широким охватом и мягкими требованиями к эмитентам. Низкий рейтинг обеспечивает vtbu доходность выше, чем у остальных фондов.
Портфель обладает достаточной диверсификацией. Это защищает его от дефолта отдельных бумаг. Фонд имеет сравнительно низкую комиссию.
Структура и состав VTBU
В состав vtbu входят российские еврооблигации. Тип управления — активный. Торгуется на Московской бирже. Паи можно купить за доллары или рубли. vtbu etf состав — только корпоративные еврооблигации российских эмитентов. Какие отрасли входят в структуру фонда:
Стратегия фонда — смарт бета. При индексе не просто копируется показатель. Происходит корректировка портфеля и бенчмарка, чтобы увеличить доходность, или уменьшить риски.
За счет отсутствия критерия ликвидности портфель vtbu etf намного шире. Фонд применяет хеджирование. Это стабилизирует его доходность, несмотря на валютные курсовые колебания.
Сравнительные характеристики фондов VTBU и FXRU
FXRU также инвестирует в российские еврооблигации. Проведенный выше vtbu обзор показал комиссию фонда 0,61%. У FXRU она составляет 0,5%, как видно, комиссия ниже. Облигации каких крупных эмитентов входят в состав FXRU:
Для сравнения список значительных компаний, чьи евробонды входят в состав VTBU:
Эти два фонда выделяются из линейки всех остальных своими высокими показателями доходности. Какой из них выбрать, vtbu или fxru, решать инвесторам. Но возможно, правильным вариантом станет приобретение бумаг в обоих фондах.
Причины инвестировать в еврооблигации
Как сохранить свои деньги? Рубли подвержены инфляции. Сбережения в национальной валюте могут очень быстро обесцениться. Все время идет девальвация рубля по отношению к доллару.
Многие предпочитают копить наличные американские доллары. Но «купюры в матрасе» не приносят доход. Даже доллары подвержены инфляции, хотя не такой большой.
Вариант валютного банковского депозита нельзя назвать успешной идеей. Мировые ставки на депозиты упали до минимума. В некоторых европейских странах приходится еще платить за хранение собственных сбережений. О доходности депозита не может идти речи.
Решением может стать покупка еврооблигаций. Это помогает сохранить валютные сбережения. А также получить доход в виде процентов. Для частного инвестора без профессиональной квалификации проще покупать БПИФ или ETF.
Лоты VTBU выгодно приобретать через брокеров ВТБ. В таком случае отсутствует комиссия.
Что еще можно посоветовать новичкам в инвестировании при составлении портфеля:
Если половину портфеля составят акции, а вторую половину разделят золото и облигации, то при просадках на рынке риски потерь значительно снижаются.
Vtbu etf что это такое
Пай биржевого ПИФа
Страна регистрации фонда
Портфель ETF VTBU формируется на основании Индекса МосБиржи Корпоративных Российских Еврооблигаций. Таким образом, инвестор получает возможность доступа к рынку российских корпоративных еврооблигаций, для которых доходность обычно выше, чем в ОФЗ и обычных корпоративных долгах, а также выражена в иностранной валюте.
При отборе еврооблигаций используются пороги по дюрации и средневзвешенного кредитного рейтинга. Данный подход позволяет БПИФ обеспечивать доходность рынка российских еврооблигаций в соответствии со своим индексом.
У конкурирующего ETF от Сбербанка отличие заключается в более узком индексе, включающего в себя дополнительный критерий по ликвидности. В VTBU ETF критерия ликвидности нет, поэтому количество еврооблигаций у VTBU больше, но при этом увеличены риски потери доходности из-за больших спредов при покупке и продаже активов внутри фонда. Итого VTBU более безопасный из-за диверсификации, но в перспективе и более волатильный из-за малой ликвидности.
Инвестирование в ETF сопряжено с меньшими расходами и отсутствием необходимости самостоятельного управления портфелем, требующего значительных временных затрат и высокого уровня профессиональной экспертизы при работе с еврооблигациями.
Комиссия управляющего составляет 0,42%. Биржа, аудиторы и депозитарий бурет 0,09%. Прочие расходы не более 0,1%. Суммарный TER VTBU составит 0,61% от стоимости всех активов фонда.
Покупка ETF производится на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки ETF необходимо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет у брокера, после чего произвести покупку ETF. Ниже представлены рекомендуемые нами брокеры.
VTBU БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования
Что такое БПИФ VTBU?
БПИФ VTBU — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже.
БПИФы и ETF — это биржевые инструменты, которые создают диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу копируют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в портфель.
БПИФ VTBU — один из более чем 40 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Рассмотрим его подробнее.
Общая информация о БПИФе VTBU
Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.
Что входит в БПИФ VTBU?
БПИФ VTBU состоит из российских корпоративных еврооблигаций.
Портфель фонда формируется исходя из основных параметров Индекса МосБиржи Корпоративных Российских Еврооблигаций: средневзвешенной дюрации и средневзвешенного кредитного рейтинга. Данный подход позволяет БПИФ отражать доходность рынка российских еврооблигаций в целом.
Управляющей компанией фонда является ВТБ Капитал Управление активами.
Наибольший суммарный вес в фонде занимают следующие сектора:
Динамика котировок БПИФа VTBU
БПИФ VTBU начал торги на Московской бирже 12 декабря 2019 года.
График котировок БПИФа VTBU
БПИФ VTBU — простой инструмент, с помощью которого можно вкладывать в рынок р оссийских корпоративных еврооблигаций с небольшим размером портфеля и диверсифицировать свои вложения. Фонд хорошо подходит как для новичков, так и для опытных инвесторов.
Таким образом, инвестор получает возможность доступа к рынку российских корпоративных еврооблигаций с низкими расходами и отсутствием необходимости самостоятельного управления портфелем, который требует значительных временных затрат и высокого уровня профессиональной экспертизы.
Как приобрести БПИФ VTBU?
БПИФ VTBU торгуется на Московской бирже в долларах. Вложиться в VTBU могут и розничные инвесторы, и юридические лица в России через брокера. Вам не требуются глубокие знания финансов и инвестирования и большие суммы, чтобы начать вкладывать в данный инструмент. Для этого выберите лицензированного брокера (рейтинг брокеров есть у нас на сайте) и откройте счёт.
Бесплатный бонус!
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.
ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета. Инвестиционная стратегия
Фонд «ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета» (VTBU ETF)
Тикер на московской бирже: VTBU
Биржевой фонд, инвестирующий в корпоративные российские еврооблигации.
Портфель фонда формируется исходя из основных параметров Индекса МосБиржи Корпоративных Российских Еврооблигаций: средневзвешенной дюрации и средневзвешенного кредитного рейтинга, а также широкой диверсификации и кредитной экспертизы ВТБ Капитал Управление активами. Данный подход позволяет точно отражать доходность рынка российских еврооблигаций в целом.
Покупая паи фонда, инвестор получает возможность доступа к рынку российских корпоративных еврооблигаций
• с низкими расходами. Совокупные расходы и комиссии фонда не превышают 0,61% годовых. Брокерская комиссия при покупке через приложение ВТБ Мои Инвестиции равна 0.
• отсутствием необходимости самостоятельного управления портфелем, требующего значительных временных затрат и высокого уровня профессиональной экспертизы.
• отсутствием необходимости получения статуса квалифицированного инвестора
Целью инвестиционной политики является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей биржевого индекса «Индекс МосБиржи Корпоративных Российских Еврооблигаций», рассчитываемого Публичным акционерным обществом «Московская биржа ММВБ-РТС»
Рекомендуемый минимальный срок инвестирования – от 1,5 лет
Стоимость пая и чистых активов, руб.
| 09 декабря 2021 | 10 декабря 2021 | изменение, % | |
|---|---|---|---|
| Стоимость чистых активов, рублей | 1 076 695 138.17 | 1 072 890 219.45 | -0.35 ↓ |
| Расчетная стоимость пая, рублей | 101.58 | 101.22 | -0.35 ↓ |
9 апреля 2021 756 703 659,44
* В связи с проведением дробления инвестиционных паев расчет изменения стоимости произведен с учетом коэффициента дробления – 1:40.—>
Величина отклонения прироста расчетной стоимости инвестиционного пая от прироста значения индекса RUCEU
| За 20 рабочих дней (в %) | За 250 рабочих дней (в %) |
|---|---|
| 3.11% ↑ | 0.62% ↑ |
Все права защищены © 2021
Продолжая использовать наш сайт, Вы даете согласие АО ВТБ Капитал Управление активами на обработку файлов cookie и пользовательских данных с использованием интернет-сервисов Google Analytics, Яндекс.Метрика, Google AdWords и Яндекс.Директ: сведения о местоположении устройства пользователя; тип и версия ОС; тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки на сайте нажимает пользователь; IP-адрес устройства, в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и ремаркетинга и проведения аналитических исследований. С файлами cookie и пользовательскими данными будут совершаться следующие действия: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ), блокирование, удаление, уничтожение. Если Вы не хотите, чтобы Ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.
Узнать больше