маржинальное плечо что это такое простыми словами
Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски
Что такое маржа и какой она бывает?
Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.
Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.
Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.
Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.
Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.
Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.
Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются
Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.
Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.
Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.
Что такое торговля в лонг?
Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.
3. Как устроена маржинальная торговля в лонг?
Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.
После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.
Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.
А как устроена торговля в шорт?
Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».
За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.
Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.
4. Плюсы и минусы маржинальной торговли
Плюсы:
Минусы:
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее
Кредитное плечо: что это такое, возможности и опасности
С понятием «кредитное плечо» часто сталкиваются начинающие трейдеры, которые еще не имеют собственного внушительного капитала, но хотят получить возможность торговать на рынке форекс или фьючерсами на бирже. Что такое кредитное плечо? Какие преимущества оно дает? Всегда ли данный инструмент приносит пользу? Когда он может навредить? Каких ошибок следует избегать при использовании кредитного плеча? Расскажем в нашей статье.
Совершение операций на бирже с использованием кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Она представляет собой заключение сделок купли-продажи с использованием заемных средств, выдаваемых под залог определенной суммы, которая называется маржой. Другими словами, чтобы воспользоваться услугой кредитного плеча, на депозите обязательно нужно иметь минимальную сумму (устанавливается брокером), которая и будет залогом.
СПРАВКА: раньше при заключении сделок по телефону трейдеру приходило оповещение (Margin call) о том, что деньги заканчиваются и он может пополнить счет либо закрыть сделку. Если никаких действий не предпринималось, сделка закрывалась в принудительном порядке (Stop out). Позже эта функция стала автоматической.
Пример расчета
На счете трейдера есть 100 долларов США, величина займа 1:100, сумма сделки составляет 10 100 долларов.
Если сделка убыточная, то при уменьшении средств трейдера до 20 долларов она принудительно закрывается. На счете сделки остается 10 020 долларов. Заемные 10 000 долларов уходят обратно на счет брокера, убыток трейдера составляет 80 долларов.
Если сделка состоялась и прибыль составила 900 долларов, то на счете по сделке будет 11 000 долларов. Из них 10 000 долларов уйдут на счет брокера, а трейдер получит обратно свои 100 долларов и 900 долларов прибыли.
Кредитное плечо: плюсы и минусы
Для многих трейдеров, которые не имеют собственного значимого капитала, кредитное плечо стало своеобразной палочкой-выручалочкой. Ведь с его помощью можно получить доступ к серьезным сделкам и заработать хорошие деньги.
На первый взгляд, данный финансовый инструмент имеет одни только преимущества:
Но есть при использовании заемных средств и подводные камни:
Рассмотрим преимущества и недостатки кредитного плеча на примере расчета.
Допустим, на счете трейдера лежит 500 долларов США, и он решил купить акции стоимостью по 100 долларов. Без использования займа он сможет приобрести только 5 акций, на большее количество ему просто не хватит денег. Но если он воспользуется кредитом брокера в размере 1:100, то сможет позволить себе приобрести в 100 раз больше акций, т. е. 500 штук.
ВНИМАНИЕ! Если трейдер не умеет управлять капиталом и прогнозировать наиболее вероятный исход сделки, то большое кредитное плечо может лишь навредить ему. Именно поэтому опытные инвесторы советуют новичкам использовать небольшие суммы займа (1:50, 1:20), чтобы иметь возможность получать прибыль, но при этом реально оценивать свои возможности и не потерять весь капитал сразу.
Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница
СПРАВКА:
Для успешной деятельности трейдеру нужно большое кредитное плечо. Поскольку он чаще совершает сделки на коротких промежутках времени, то прибыль, как правило, составляет несколько пунктов. Значит, чем дороже будет стоимость одного пункта, тем больший доход сможет получить трейдер. Понятно, что и риски в данном случае выше. Но опытный трейдер может оперировать большим размером займа, и это не повлияет на риски, но сделает операции во много раз прибыльнее.
Инвестор чаще распоряжается большими суммами, которые имеются на его депозите. При заключении сделок он не использует займы (либо делает это очень редко), потому что покупает акции на длительный период и оплачивать кредитное плечо всё это время ему невыгодно.
Как правильно использовать кредитное плечо
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Блог компании CEX.IO | Торговля с кредитным плечом: плюсы и минусы. Часть 1
Каждый из нас хочет получить как можно больше, причем при меньших вложениях. И такой способ, на самом деле, существует. Правда, с некоторыми нюансами, в которых нужно разбираться и обязательно учитывать в работе. Начнем с логичного — с пояснения, что такое маржинальная торговля, и зачем вам вообще надо знать о ее преимуществах?
Маржинальная торговля — это уникальный сервис, который помогает зарабатывать на движении цен, открывая доступ к управлению большой позицией, используя незначительный депозит.
Маржинальная торговля активно используется трейдерами на традиционных рынках (валютные, фондовые и товарные). При этом часть торговых платформ традиционного рынка расширила спектр своих услуг, включив в свою линейку и криптовалюты. С другой стороны, криптовалютные платформы начали предоставлять еще и маржинальную торговлю для создания более полного набора торговых инструментов для своих клиентов. Например, CEX.IO недавно предоставила пользователям из Европы платформу для маржинальной торговли криптовалютами на основе контрактов на разницу цен CEX.IO Broker (также известную под именем CEXBro).
Чтобы понять, как это работает в криптовалютном мире, рассмотрим некоторые аспекты практики маржинальной торговли.
Преимущества:
Торговля с кредитным плечом позволяет торговать с бОльшим капиталом, чем у вас реально находится на балансе
К примеру, у вас на счету 500 USDT и есть возможность выбрать плечо. Если вы выбираете плечо 1:2, то сделку вы сможете открыть на 1000 USDT, а при плече 1:10 сумма сделки увеличится до 5000. Более того, торговля с кредитным плечом позволяет использовать лишь часть собственных монет для открытия позиций, тем самым частично сохраняя пользовательский баланс.
Торговля на мультивалютных счетах
Некоторые платформы, среди которых и CEX.IO Broker, позволяют открывать мультивалютные счета. Основная цель такого счета — выбрать основную валюту (из предложенных биржей) и торговать в любых парах, доступных на платформе. Например, можно иметь аккаунт и баланс в BTC, а торговать парой ETH/USD. Такой способ торговли позволяет работать с рядом различных активов, вместо того, чтобы ограничиваться одним или двумя (которые есть на балансе).
Возможность быстрого совершения операций без затрат времени на переводы
Многие пользователи предпочитают разделять свой криптовалютный портфель и не держать все средства в одном месте. Некоторые держат крупные суммы криптовалют лишь на холодном кошельке. В обычных обстоятельствах, если вам необходимо открыть позицию на крупную сумму, вам придется вывести средства с холодного кошелька и пополнить свой торговый счет. Однако, если сделать это необходимо срочно, и времени на лишние транзакции у вас нет, маржинальное плечо поможет вам осуществлять торговлю даже с небольшой суммой депозита.
Риски:
Потенциал прибыли равен потенциалу потерь
Важно понимать, что высокий уровень левереджа совсем не гарантирует получения колоссальной прибыли. Наравне с возможностью увеличить прибыль, существует также и риск потерь. При торговле с плечом необходимо очень тщательно анализировать текущую ситуацию, чтобы движения на рынке не сыграли злую шутку. Как и в случае с получением прибыли, использование маржи увеличивает потенциальные потери, которые (если неправильно рассчитать) могут даже превосходить сумму персональных средств пользователя в открытой позиции.
Пассивному инвестированию здесь не место (обратная сторона динамичности)
Тактика “открыть сделку и отвлечься на свои дела” — не лучший выбор в случае работы с заемными средствами для торговли. Следует контролировать движения на рынке чтобы успеть ограничить свои убытки, и продумать новый торговый план. Важно трезво оценивать не только потенциальную прибыль, но и возможные потери. Маржинальные позиции с максимальным левереджем могут легко привести к серьезным убыткам, которые нужно будет покрыть в обязательном порядке.
Продолжение читайте в ближайших постах.
Есть ли у вас опыт маржинальной торговли? Возможно, у вас другой список самых больших плюсов и минусов маржинальной торговли. Предлагаем обсудить в комментариях!
Словарь
При маржинальной торговле инвестор фактически берет на осуществление сделки кредит под залог. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Маржинальная торговля изначально предполагает двойную сделку. Если инвестор пользуется кредитом под покупку актива, то для исполнения кредита необходимо будет осуществить продажу этого актива. Таким образом маржинальная торговля используется преимущественно в рамках спекулятивной стратегии на рынке. Инвестор берет деньги на то, чтобы купить актив, а потом продать его и получить прибыль.
Чем отличается маржинальный кредит от обычного
Логичный вопрос, в чем отличие маржинального кредита от обычного. Ответ — в цели кредита и величине залога. Маржинальный кредит предполагает однозначное использование заемных средств — совершение биржевых сделок по покупке и продаже биржевого актива. Из такого назначения кредита происходит и величина залога.
Любой банк, выдавая кредит, берет в виде обеспечения актив, способный покрыть возможные убытки банка. Например, при ипотечном кредите залогом является объект недвижимости, который зачастую стоит даже больше, чем вся сумма кредита. Под кредиты для предпринимателей можно предоставить в залог часть бизнеса. Автокредиты предполагают залог в виде автомобиля. При маржинальном кредитовании брокер рискует только частью стоимости актива, на которую может измениться его стоимость. Поэтому в качестве залога инвестору требуется внести не всю стоимость актива, а только его часть — маржу.
За пользование маржинальным кредитом, как и в случае с классическим займом, нужно платить. Даже при меньшем залоге в виде собственных средств инвестор все же должен будет внести проценты.
Что такое кредитное плечо
Из-за того, что залог значительно меньше суммы кредита, возникает эффект финансового рычага или кредитного плеча. Кредитным плечом называют разницу между своими средствами, предоставленными в качестве маржи, и заемными средствами. Чем больше эта разница — тем больше плечо. Размер плеча выражается пропорцией. К примеру, инвестор хочет купить ценных бумаг на ₽500 тыс., но при этом собственных средств у него всего ₽100 тыс. Он может обратиться к брокеру за плечом 1:5.
Для чего используют кредитное плечо
Есть два основных метода применения маржинальной торговли:
Справка. В операциях для ликвидации кассового разрыва нередко используется отложенный ордер с кредитным плечом. Это значит, что трейдер заранее предполагает, что готов купить ценную бумагу по определенной цене. Он устанавливает на эту бумагу отложенный ордер, и в момент, когда цена бумаги доходит до нужной отметки, происходит сделка с использованием заемных средств. Тогда же трейдер продает имеющиеся у него в наличии бумаги, чтобы погасить займ.
Как получить маржинальный кредит
Как и с обычным кредитом, маржинальный кредитор оценивает своего заемщика и принимает решение, какой размер займа ему выдать. Для этого используются два показателя:
Клиент с повышенным уровнем риска — инвестор, который открыл брокерский счет не менее полугода назад, торговал как минимум 5 дней и имеет на счете не менее ₽600 тыс. Таким опытным игрокам будет доступно намного большее плечо. Высокий уровень риска можно получить и сразу, но если вы готовы сразу инвестировать много. В этом случае на счетах должно быть суммарно не менее ₽3 млн.
Таким образом сумма, на которую вы можете купить ценные бумаги, рассчитывается по формуле:
Ваши средства / Ставка риска бумаги
Например, у вас есть ₽100 тыс. рублей и вы хотите купить акции какой-то компании. Ставка риска у этой бумаги — 20%. ₽100 тыс. / 0,20 = ₽500 тыс. рублей. Это сумма, на которую вы сможете купить акции компании, включая ваш залог в размере ₽100 тыс. В этом случае ваше кредитное плечо составит 1:5.
Что такое маржин-колл
Всегда есть риск, что инвестор не захочет продавать активы (даже если их стоимость упала критически), в расчете на то, что в перспективе цена вырастет. Брокеры для таких случаев придумали защиту. Маржин-колл (Margin call) позволяет уведомить инвестора о том, что активы достигли определенной отметки. Каждый брокер может установить собственную отметку, чаще всего это процент от маржи.
Предупредительный звонок (а исторически маржин-колл и был звонком по телефону, от чего и получил свое название) не обязывает инвестора продавать активы. Это всего лишь способ обратить внимание на то, что ситуация принимает неприятный оборот. Инвестор может добавить денег на счет, чтобы довести сумму маржи к первоначальной, ждать роста активов или ждать, пока брокер объявит стоп-аут. Stop out дает возможность брокеру самостоятельно продать все или часть убыточных активов.
Как происходит расчет
Самый выгодный вариант маржинальной торговли — это однодневный. Именно его используют, чтобы прикрыть кассовый разрыв. Если инвестор пользуется заемными средствами всего один день и при первой возможности их возвращает — он не платит проценты. В остальных же случаях брокер устанавливает процент за пользование кредитными деньгами. Прежде чем применять плечо, лучше убедиться во сколько обойдется его использование.
При успешном развитии событий инвестор запрашивает кредитное плечо, покупает необходимое количество ценных бумаг, ждет, когда они вырастут в цене. Пока он ждет, на заемные средства начисляется процент. Как только инвестор видит, что актив вырос до нужной отметки, он его продает, возвращает плечо брокеру, ему остается его маржа и прибыль.
Что же происходит, когда ситуация оказалась неблагоприятной для инвестора и ценная бумага не оправдала ожиданий? Предположим, инвестор, имея свои ₽100 тыс., взял еще займ у брокера в ₽300 тыс. и купил акции в расчете продать по более высокой цене. Расчет не оправдал себя, акции упали. Инвестор продает бумаги, возвращает займ и проценты по нему. Но при этом инвестор теряет часть собственных средств из маржи, поскольку разница между покупкой и продажей, а также проценты, компенсируются именно из них.
Маржинальная торговля в short
Кредитоваться у брокера можно не только непосредственно деньгами, но и активами. Чаще всего кредит активами используется, когда инвестор хочет сыграть на понижение или открыть короткую позицию. В таком случае инвестор предполагает, что некий актив вскоре упадет в цене. Он занимает у брокера пакет этих ценных бумаг и продает их по текущей высокой цене. Когда актив действительно упадет в цене, как и предполагал инвестор, он покупает те же самые акции и возвращает их брокеру, оставив себе спекулятивную разницу.
Например, акции стоят ₽50 за штуку, но инвестор ожидает их падения. Он берет взаймы у брокера 100 акций компании и продает их за ₽5000. Дождавшись когда стоимость акций упала до ₽40 за штуку, он покупает те же 100 акций и возвращает их брокеру. Себе инвестор оставляет ₽1000 прибыли.
Плюсы и минусы, риски
Преимуществ у маржинальной торговли немало. Основное заключается в том, что инвестор может проводить операции на большие суммы, чем есть у него в наличии. Соответственно, и рассчитывает он на прибыль большую, чем мог бы, используя только свои средства.
Кроме того, маржинальная торговля позволяет использовать такие схемы для спекуляций как игра на понижение, что невозможно реализовать без кредитного плеча.
Наравне с плюсами, увеличение размеров позиций несет и соответствующие риски. Например, инвестор вложил ₽10 тыс., а благодаря плечу купил активов на ₽100 тыс. Тогда сумма прибыли и убытков будет исчисляться от ₽100 тыс. Из-за этого нет полного контроля над активами. Брокер может принудительно закрыть позиции, если они рискуют вывести его в убыток. Чем больше кредитное плечо, тем меньше гибкости предоставит брокер.
Не стоит забывать и про комиссии за использование заемных средств. Беспроцентное кредитное плечо предоставляется только в рамках одного торгового дня, в остальных случаях брокеру необходимо платить комиссию, которая будет уменьшать прибыль от сделок.
Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними
Маржа и кредитное плечо — довольно сложные понятия, которые нередко путают новичков. В этой статье мы разберемся с тем, что из себя представляют эти параметры, как они рассчитываются и как влияют на вашу стратегию торговли.
Что такое кредитное плечо
Вы можете встретить другое название этого термина — финансовый рычаг, или леверидж. Кредитное плечо — это не конкретная сумма, а соотношение собственных и заемных средств. Кто дает эти средства? Брокер, поэтому размер кредитного плеча и условия его использования бывают разными. Проще говоря, кредитное плечо — это та часть суммы, которую брокер готов дать вам в долг на покупку активов. Кредитное плечо записывается в формате соотношения — например, 1:30, где 1 — это ваши средства (они будут выступать в роли залога), а 30 — это общая сумма покупки, для достижения которой брокер даст вам займ. Сделки, выполняемые с использованием кредитного плеча, называют маржинальной торговлей.
Рассмотрим маржинальную торговлю и ее выгоды на примере брокера БКС — в среднем он предлагает кредитное плечо 1:5, размер плеча зависит от выбранного финансового инструмента. Это означает, что трейдеру нужно заплатить лишь 20% от сделки, остальное займет брокер. Если у вас есть 100 000 рублей, вы можете при помощи кредитного плеча приобрести пакет акций на сумму 500 000 рублей. Если цена на этот пакет поднимется на 5%, ваша выгода составит 500 000 * 5% = 25 000 рублей. При продаже акций вы получаете назад 525 000 рублей, из которых 100 000 — ваш капитал, 400 000 возвращаются брокеру, а 25 000 — ваш доход.
В среднем для маленьких сумм брокеры обычно предоставляют большое плечо, а для больших — маленькое.
В среднем для маленьких сумм брокеры обычно предоставляют большое плечо, а для больших — маленькое.
Брокер, будучи финансовой организацией, хочет защитить свои деньги. Поэтому позиция, угрожающая убытками, превышающими ваш залог, закрывается автоматически — это называется margin call (маржин колл). У большинства брокеров настроено предупреждение трейдера о закрытии позиции, но иногда маржин колл может сработать и без уведомления. Поясним на примере: вы купили пакет акций за 20 000 рублей, взяв кредит от брокера. Размер кредитного плеча — 1:20, поэтому брокер фиксирует 1000 рублей в качестве залога и предоставляет вам 19 000 рублей своих средств. Если позиция будет грозить убытками на сумму больше 1000 рублей (например, стоимость пакета упала на 900 рублей и продолжает падать), брокер сам ее закроет и заберет обратно свои 19 000 рублей. Вам вернется лишь та часть залога, которая осталась после убытка — в нашем примере это будет 100 рублей.
Рассмотрим этот пример с другой стороны — что, если пакет акций подорожал, и вы смогли продать его за 22 000 рублей? В этом случае вы получите 2 000 рублей прибыли, вернете свой залог в 1 000 рублей, а брокер заберет свои 19 000 рублей.
Кредитное плечо можно сравнить с займом на открытие бизнеса. Молодой предприниматель может взять у обеспеченного человека часть капитала в свое пользование, за счет этих денег развить свой бизнес, выйти в плюс и вернуть деньги владельцу.
Имейте в виду, что брокеры предоставляют кредитное плечо не на все активы, а только на самые ликвидные.
Как правильно использовать кредитное плечо
Кредитное плечо — соблазнительный инструмент для начинающих. Вам может показаться, что, имея 10 000 рублей на счету, взять займ у брокера под плечо 1:200 и провести «беспроигрышную сделку» с расчетом на колоссальную прибыль — это хорошая идея. Но на самом деле такие затеи нередко оборачиваются полным крахом — ведь любое колебание цены на акцию не в вашу пользу сразу приведет к большому убытку. На первых порах остерегайтесь использовать большое кредитное плечо.
Торговать с использованием кредитного плеча можно фактически на любой стратегии. Этот инструмент не влияет на принятие решений о покупке или продаже, но позволяет увеличить ваш потенциальный доход. Рассчитывать величину плеча для каждого конкретного актива можно в торговом терминале.
Размер кредитного плеча брокер определяет для каждого инструмента, отталкиваясь от его ликвидности. Будьте внимательны и обращайте внимание на условия, если работаете с несколькими разными инструментами одновременно.
Работая с кредитным плечом, нужно внимательно минимизировать риски. В первую очередь, откажитесь от соблазна использовать весь свой капитал в качестве залога. Возможность торговать на колоссальные суммы может показаться новичку соблазнительной, но это очень опасная стратегия, где легко потерять весь свой капитал. Вместо этого распределяйте свои деньги по разным сделкам.
Я рекомендую также выставлять в терминале заявки стоп-лосс, чтобы не терять большие суммы из-за маржин колл. Стоп-лосс — это указание терминалу, чтобы тот закрыл открытую вами позицию, если убыток достигает определенного значения.
О том, как настроить стоп-лосс заявки в QUIK, читайте статью: «Спред и стоп-заявки в QUIK».
Кредитное плечо: плюсы и минусы
Главный плюс кредитного плеча — это возможность заработать действительно крупные суммы, оперируя небольшим капиталом на счету. Вспомните наш пример — разве без кредита было бы возможно за одну сделку 1 000 рублей превратить в 3 000? Маловероятно. Многие начинающие брокеры хорошо усвоили, что для эффективной торговли с солидным заработком нужен большой капитал. Кредитное плечо — это возможность сымитировать большой капитал на счету и, используя его, получить прибыль, которой вы не смогли бы добиться с маленькой суммой.
Среди других преимуществ левериджа:
Проблема, с которой может столкнуться новичок — это повышенные объемы рисков. Сам риск не меняется — он зависит от типа сделки и движения цен, а не от вложенных в сделку денег. Но при этом возрастает объем возможных потерь. Если вы покупаете 100 акций, и они падают на 2 рубля — вы теряете только 200 рублей. Но если вы с помощью кредитного плеча покупаете 1000 акций, при таком же падении ваш убыток составит 2000 рублей, и выплачивать его вам придется из собственного счета.
Что такое маржа и кредитное плечо в торговле акциями, фьючерсами и опционами на Московской бирже
С кредитным плечом разобрались, но что же такое маржа? Вы уже знакомы с этим понятием — это тот самый залог, который вы выплачиваете при совершении сделок с кредитным плечом. Например, если вы покупаете пакет акций на 30 000 рублей под кредитное плечо 1:3, то маржа — это ваши 10 000 рублей.
На фондовом рынке маржа — это ваш залог при взятии займа у брокера. Но на рынке срочных бумаг маржа — это гарантийное обеспечение. Вы уже могли о нем слышать, если ранее читали о фьючерсах и опционах. Рассмотрим эту маржу поближе.
Фьючерс и опцион — это контракты на будущую покупку актива по зафиксированной цене. Эти бумаги позволяют вам оперировать активами с большой ценностью, которые напрямую вы бы не смогли купить из-за ограниченности капитала. Принято говорить, что фьючерс предоставляет бесплатное кредитное плечо. Но чтобы взять эти активы и начать ими оперировать, вам нужно обладать минимальной суммой, которую определяет биржа. Эта сумма называется начальной маржей. После завершения сделки начальная маржа возвращается трейдеру, а сверх того его баланс пересчитывается в соответствии с прибылью или убытками, которые он понес в результате этой сделки.
Начальная маржа и гарантийное обеспечение — это одно и то же. Проще говоря, это сумма, за которую вы покупаете фьючерсный контракт. Обычно она составляет от 5% до 10% от суммы стоимостей базового актива, но может и выходить за пределы этих значений. Размер ГО (начальной маржи) определяет биржа для каждого отдельного актива. Обычно чем выше волатильность, тем больше размер начальной маржи.
Вот пример: вы хотите купить фьючерс на акции Лукойл. Стоимость контракта — 48 217 рублей. Размер гарантийного обеспечения (на изображении справа внизу) — 8 890,73 рубля. Это означает, что вы можете купить фьючерсный контракт на 10 акций Лукойл общей стоимостью 48 217 рублей за 8 890,73 рубля. Самих акций у вас не будет — то есть вы не сможете получать дивиденды и участвовать в собрании акционеров. Но вы можете продать контракт на покупку этих акций и получить прибыль. После завершения сделки вы получите обратно начальную маржу (8 890,73 рубля) и свою прибыль, если таковая будет.
Как взаимосвязаны кредитное плечо и маржа
Отношение маржи к заемным средствам — это и есть кредитное плечо. Пересмотрим уже знакомый нам параметр — если кредитное плечо равняется 1:100, то 1 — это маржа, а 100 — общая сумма сделки. Таким образом, брокер покрывает 99% от этой сделки своими заемными средствами.
Пример расчета
Чтобы получить прибыль с помощью кредитного плеча, достаточно использовать самую простую схему — купить подешевле и продать подороже. Проиллюстрируем это примером расчета. Вы прогнозируете, что акции Сбербанка поднимутся на 12 рублей. В текущий момент их стоимость равна 241 рублю. У вас на счете есть 100 000 рублей. На эти деньги вы можете купить 414 акций и в перспективе получить заработок в размере 4968 рублей. Вы абсолютно уверены в своем прогнозе, поэтому хотите увеличить свою потенциальную прибыль, использовав кредитное плечо. Брокер предлагает леверидж в размере 1:3, итого у вас в распоряжении 300 000 рублей, и теперь вы можете купить 1244 акции и получить прибыль 14 928 рублей! Сравните эти два числа — 4 968 (без плеча) и 14 928 (с плечом). Даже если ваш прогноз будет не совсем точен, и стоимость акций возрастет не на 12, а, к примеру, на 9 рублей, вы все равно останетесь в огромном плюсе и получите 11 196 рублей.
Но если цена на акции упадет, весь убыток будете выплачивать вы, а брокер заберет свои заемные 200 000 рублей. Предположим, что акции упали в цене на 10 рублей. Тогда ваш убыток составит 12 440 рублей с кредитным плечом или 4 140 рублей без оного. Если вы решите дожидаться подъема цены, есть риск дотянуть до маржин колла — когда убыток составит 100 000 рублей (размер вашего залога), брокер закроет сделку и заберет свои деньги. Вы останетесь без залога и без активов. Без использования кредитного плеча вы сможете передержать акции у себя и дождаться более благоприятного момента для их продажи.
Поэтому кредитным плечом нужно пользоваться с большой осторожностью — есть риск в пылу предвкушения большой прибыли неверно спрогнозировать движение цены, а переждать неблагоприятный период не получится.
Выводы
Кредитное плечо — это очень мощный инструмент, который позволяет в разы увеличить свой доход и эффективно торговать без огромного капитала на счету. Но, как и все мощные инструменты, он должен использоваться с умом, иначе трейдеру грозят крупные убытки. Новичку не следует сразу хватать леверидж 1:200 и стараться получиться огромные суммы прибыли. Пока у вас нет большого капитала, берите кредитное плечо 1:3-1:30 — иначе в случае неудачи вы потеряете весь свой капитал на счету. Не забывайте устанавливать стоп-лосс заявки в терминале и работать над снижением рисков.
Надеюсь, эта статья оказалась полезной для вас — поделитесь ею в соцсетях, чтобы ваши друзья тоже знали, как пользоваться кредитным плечом.