монетарная политика что это простыми словами
Что такое денежно-кредитная политика. Объясняем простыми словами
Проще говоря, это действия государства на финансовом и валютном рынке, направленные на контроль:
За проведение денежно-кредитной политики (ДКП) отвечают центральные банки. Для достижения нужных показателей они:
Основная цель ДКП российского Центробанка — обеспечить годовую инфляцию на уровне не выше 4%.
Пример употребления на «Секрете»:
«Без кардинальной коррекции кредитно-денежной политики и создания условий для проектного финансирования страна не сможет сделать следующий шаг в борьбе с бедностью. Необходимы доступная ипотека для регионов Сибири под 4% и проектное финансирование переработки сырья и экологической модернизации под 5%».
(Миллиардер Олег Дерипаска — о том, как победить бедность.)
Нюансы
В зависимости от того, находится экономика на подъёме или переживает спад, монетарная политика направлена на стимулирование или сдерживание экономических процессов. В первом случае её называют мягкой, во втором — жёсткой.
Чтобы добиться роста, центробанки снижают ставку рефинансирования и размеры обязательных резервов, ослабляют национальную валюту (чтобы получить преимущества в международной торговле), увеличивают денежную массу.
При слишком сильном разгоне экономики, который грозит обвалами в будущем и ростом инфляции, регулятор в первую очередь повышает ставку, а также продаёт гособлигации, чтобы удалить избыток свободных денег с рынка, — такая политика носит название стерилизации.
Что происходит в России
Российский Центробанк определяет монетарную политику как часть государственной экономической политики по повышению благосостояния россиян. «Её приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции», — сказано в релизе ЦБ.
«Банк России поддерживает инфляцию вблизи целевого уровня — 4%. Такая политика называется таргетированием инфляции (от англ. target — «цель»). Основной инструмент денежно-кредитной политики — это ключевая ставка», — отмечает регулятор.
Российский Центробанк нередко критикуют за излишне жёсткую монетарную политику. Критики отмечают, что высокие ставки по кредитам не дают развиваться бизнесу, называя стабильность без роста экономики «кладбищенской».
В ЦБ парируют тем, что рост экономики создаётся не монетарной политикой регулятора, а увеличением производительности труда и капитала.
«Часто приходится слышать, что ЦБ вообще ничего не интересует, кроме своего таргета (цели. — Прим. «Секрета») по инфляции. Это не так, — заявил директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов. — В рамках политики таргетирования инфляции, к которой мы перешли в 2014 году, мы в первую очередь регулируем спрос в экономике. Инфляция же для нас — как термометр, который показывает, насколько экономика перегрета. В 2020 году спрос провалился — и нам пришлось перейти к стимулирующей, мягкой ДКП. Это то, что было нужно в кризис. Сейчас (в 2021 году, повышая ключевую ставку. — Прим. «Секрета») мы не зажимаем спрос. Мы лишь вернулись в область нейтральной ДКП, просто убрали лишние стимулы, чтобы не допустить инфляционного всплеска».
К сожалению, страница не найдена
Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Что такое монетарная политика?
Что такое монетарная политика?
Монетарная политика – это системный подход государственной власти в секторе денежно-кредитной политики. Задача монетарной политики заключается в том, чтобы уровень производства в стране был высоким, а уровень инфляции оставался максимально низким. Тогда уровень благополучия населения будет расти, потому что уровень безработицы будет низким, а уровень цен на продукты не будет стремительно расти вверх.
В Российской Федерации монетарная политика проводится Министерством финансов и Центральным банком. Данные институты регулируют объем денежной массы в обращении, а также другие экономические факторы, таким образом сдерживая рост инфляции и тенденции процентных ставок в банках.
Основные цели и задачи монетарной политики
Среди задач реализации монетарной политики можно выделить три основные:
1. Первостепенные, которые включают в себя:
поддержка высокого уровня занятости;
поддержка стабильности цен на продуктовом и валютном рынках;
2. Промежуточные, которые включают в себя:
стабилизацию ставки рефинансирования и обменного курса валюты. Это помогает контролировать спрос на товары первой необходимости и контролировать объем денежной массы в обращении.
Виды монетарной политики
Существует два вида монетарной политики по уровню жесткости:
1. Мягкая политика, когда государство воздействует на различные уровни экономики и процентные ставки.
При этом Центробанк осуществляет такие операции как:
2. Жесткая политика, предполагает ввод различных ограничений и уменьшение роста денег в обращении для того, чтобы сдерживать инфляционные процессы.
реализует государственные ценные бумаги.
Если у вас остались вопросы по теме или появились новые, смело задавайте их ниже. Мы обязательно вам ответим!)
Жесткая денежно-кредитная (монетарная) политика
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В данной статье поговорим про жесткую монетарную (денежно-кредитную) политику центрального банка. О том что такое денежно-кредитная политика вы можете ознакомится в одной из предыдущих статей. А в сегодняшней статье вы узнаете что такое и в чем основная суть жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. В статье приведены реальные примеры и текущая политика одного из важнейших мировых центральных банков — Федеральной Резервной Системы США.
Содержание статьи:
Что такое жесткая денежно-кредитная политика?
Жесткая или сдерживающая денежно-кредитная (монетарная) политика — это курс действий, предпринимаемый центральным банком, таким как Федеральная резервная система США, или ЦБ РФ, для замедления перегретого экономического роста, сокращения расходов в экономике, которая, как считается, ускоряется слишком быстро, или сдерживания инфляции, когда она растет слишком быстро.
Центральный банк ужесточает политику или делает деньги жесткими, повышая краткосрочные процентные ставки путем изменения политики учетной ставки, также известной как ставка по федеральным фондам (процентная ставка). Повышение процентных ставок увеличивает стоимость заимствования и эффективно снижает его привлекательность. Жесткая денежно-кредитная политика также может быть реализована путем продажи активов на балансе центрального банка рынку посредством операций на открытом рынке (OMO).
Суть жесткой монетарной политики
Центральные банки во всем мире используют денежно-кредитную (монетарную) политику для регулирования конкретных факторов в экономике. Центральные банки чаще всего используют процентную ставку как ведущий инструмент регулирования рыночных факторов.
Ставка по федеральным фондам (процентная ставка) используется в качестве базовой ставки во всех странах мира. Это ставка, по которой банки предоставляют друг другу займы, также известная как ставка дисконтирования. Повышение процентной /ключевой ставки сопровождается повышением ставок по займам по всей экономике.
Повышение ставок делает заимствование менее привлекательным по мере увеличения процентных выплат. Это влияет на все виды заимствований, включая личные займы, ипотечные кредиты и процентные ставки по кредитным картам. Повышение ставок также делает сбережения более привлекательными, поскольку нормы сбережений также увеличиваются в условиях ужесточения политики. ФРС может также повысить резервные требования для банков-членов в попытке сократить денежную массу или проводить операции на открытом рынке, продавая активы, такие как казначейские облигации США, крупным инвесторам. Такое большое количество продаж снижает рыночную цену таких активов и увеличивает их доходность, делая их более экономичными для вкладчиков и держателей облигаций.
Председатель правления Федеральной резервной системы Джером Х. Пауэлл, выступая на симпозиуме по экономической политике в Джексон- Хоуле 27 августа 2021 года заявил что нынешние всплески инфляции в значительной степени являются результатом переходных факторов, указывая на то, что центральный банк «продолжит удерживать [текущий] целевой диапазон ставки по федеральным фондам до тех пор, пока не будет достигнута максимальная занятость и устойчивая инфляция в 2%»
Ужесточение денежно-кредитной политики в настоящее время в ответ на текущий рост инфляции, вызванный временными факторами, может нанести ущерб экономическому росту и занятости в долгосрочной перспективе, при этом оказывая незначительное влияние на инфляцию в будущем
Жесткая денежно-кредитная политика отличается от жесткой фискальной политики (но может быть согласована с ней), которая проводится законодательными органами и включает в себя повышение налогов или сокращение государственных расходов. Когда ФРС снижает ставки и упрощает условия для получения займов, это называется смягчением денежно-кредитной политики.
Выгода жесткой денежно-кредитной политики: казначейские продажи на открытом рынке
В условиях ужесточения политики ФРС может также продавать казначейские облигации на открытом рынке, чтобы абсорбировать некоторый дополнительный капитал в условиях ужесточения денежно-кредитной политики. Это эффективно выводит капитал с открытых рынков, поскольку ФРС получает средства от продажи с обещанием вернуть сумму с процентами.
Политика ужесточения происходит, когда центральные банки повышают ставку по федеральным фондам (процентную ставку), а смягчение происходит, когда центральные банки понижают ставку по федеральным фондам (процентную ставку).
В условиях ужесточения денежно-кредитной политики сокращение денежной массы является фактором, который может значительно помочь замедлить или удержать национальную валюту от инфляции. ФРС часто рассматривает возможность ужесточения денежно-кредитной политики в периоды сильного экономического роста.
Смягчение условий денежно-кредитной политики служит противоположной цели. В условиях смягчения политики центральный банк снижает ставки, чтобы стимулировать рост экономики. Более низкие ставки побуждают потребителей брать больше кредитов, что также эффективно увеличивает денежную массу.
Многие мировые экономики снизили ставки по федеральным фондам (процентные ставки) до нуля, а некоторые мировые экономики находятся в условиях отрицательных ставок. Условия как нулевой, так и отрицательной процентной ставки приносят пользу экономике за счет более легкого заимствования. В условиях крайне отрицательной процентной ставки заемщики даже получают процентные платежи, что может создать значительный спрос на кредит.
Резюме
А на этом сегодня все про жесткую монетарную политику. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
Денежно-кредитная (монетарная) политика: суть, инструменты и типы
Что такое денежно-кредитная политика?
Денежно-кредитная (монетарная) политика, составляющая экономической политики со стороны спроса, относится к действиям, предпринимаемым центральным банком страны для контроля денежной массы и достижения макроэкономических целей, способствующих устойчивому экономическому росту.
Содержание статьи:
Суть денежно-кредитной (монетарной) политики
Денежно-кредитная (монетарная) политика — это процесс разработки, объявления и реализации плана действий, предпринимаемых центральным банком, валютным управлением или другим компетентным денежно-кредитным органом страны, контролирующей количество денег в экономике и каналы, по которым поступают новые деньги.
Денежно-кредитная политика состоит из управления денежной массой и процентными ставками, направленного на достижение макроэкономических целей, таких как контроль инфляции, потребления, экономического роста и ликвидности. Это достигается с помощью таких действий, как изменение процентной ставки, покупка или продажа государственных облигаций, регулирование валютных курсов (форекс) и изменение суммы денег, которую банки должны поддерживать в качестве резервов.
Экономисты, аналитики, инвесторы и финансовые эксперты по всему миру с нетерпением ждут отчетов о денежно-кредитной политике и результатов встреч с участием лиц, принимающих решения по денежно-кредитной политике. Такие разработки имеют долгосрочное влияние на экономику в целом, а также на отдельные секторы промышленности или рынки.
Монетарная политика формулируется на основе данных, собранных из различных источников. Например, органы денежно-кредитного регулирования могут рассматривать макроэкономические показатели, такие как валовой внутренний продукт (ВВП) и инфляцию, темпы роста в конкретных отраслях и секторах, и связанные с ними цифры, а также геополитические изменения на международных рынках, включая нефтяные эмбарго или торговые войны. Эти организации могут также обдумывать проблемы, поднятые группами, представляющими отрасли и предприятия, результаты опросов авторитетных организаций и информацию, поступающую от правительства и других заслуживающих доверия источников.
Требования монетарной политики
Денежно-кредитным органам обычно дается политический мандат для достижения стабильного роста ВВП, поддержания низкого уровня безработицы и поддержания валютных курсов (форекс) и темпов инфляции в предсказуемом диапазоне.
Монетарная политика может использоваться в сочетании с фискальной политикой или в качестве альтернативы ей, которая использует налоги, государственные займы и расходы для управления экономикой.
Банк России (ЦБ РФ) отвечает за денежно-кредитную политику в России. В США эту функцию выполняет Федеральный Резервный Банк. Федеральная резервная система (ФРС) имеет то, что обычно называют «двойным мандатом»: обеспечивать максимальную занятость при сдерживании инфляции.
Проще говоря, ФРС обязана сбалансировать экономический рост и инфляцию. Кроме того, он направлен на поддержание относительно низких долгосрочных процентных ставок. Его основная роль заключается в том, чтобы быть кредитором последней инстанции, предоставляя банкам ликвидность и контролирующий контроль, чтобы предотвратить их банкротство и распространение паники в секторе финансовых услуг.
27 августа 2020 г.
День, когда ФРС США объявила, что больше не будет повышать процентные ставки из-за падения безработицы ниже определенного уровня, если инфляция останется низкой. ФРС также изменил свой целевой показатель инфляции на средний, что позволило ценам подняться несколько выше целевого показателя в 2%, чтобы компенсировать периоды, когда они были ниже 2%.
Типы денежно-кредитной политики
В общих чертах денежно-кредитную политику можно разделить на два типа:
Мягкая денежно-кредитная политика
Если страна сталкивается с высоким уровнем безработицы во время замедления или рецессии, денежно-кредитные органы могут выбрать экспансионистскую (мягкую, стимулирующую) политику, направленную на ускорение экономического роста и расширение экономической активности. В рамках мягкой денежно-кредитной политики органы денежно-кредитного регулирования часто понижают процентные ставки с помощью различных мер, что способствует увеличению расходов и делает экономию денег относительно невыгодной.
Увеличение денежной массы на рынке направлено на увеличение инвестиций и потребительских расходов. Более низкие процентные ставки означают, что предприятия и частные лица могут получить кредиты на удобных условиях для расширения производственной деятельности и увеличения расходов на дорогостоящие потребительские товары. Примером такого мягкого подхода являются низкие или нулевые процентные ставки, поддерживаемые многими ведущими экономиками по всему миру после финансового кризиса 2008 года.
Жесткая монетарная политика
Увеличение денежной массы может привести к более высокой инфляции, повышению стоимости жизни и стоимости ведения бизнеса. Сдерживающая (жесткая) денежно-кредитная политика, повышение процентных ставок и замедление роста денежной массы нацелены на снижение инфляции. Это может замедлить экономический рост и увеличить безработицу, но часто необходимо для охлаждения экономики и ее сдерживания.
В начале 1980-х годов в США, когда инфляция достигла рекордно высокого уровня и колебалась в диапазоне двузначных цифр около 15%, ФРС подняла базовую процентную ставку до рекордных 20%. Хотя высокие ставки привели к рецессии, ФРС удалось вернуть инфляцию в желаемый диапазон от 3% до 4% в течение следующих нескольких лет.
Инструменты реализации монетарной политики
Центральные банки используют ряд инструментов для формирования и реализации денежно-кредитной политики.
Нюансы монетарной политики
Объявления о политике эффективны только в пределах доверия к органу, ответственному за разработку, объявление и реализацию необходимых мер. В идеальном мире такие органы денежно-кредитного регулирования должны работать полностью независимо от влияния государства, политического давления или любых других органов, определяющих политику.
В действительности правительства по всему миру могут иметь разный уровень вмешательства в работу органов денежно-кредитного регулирования. Он может отличаться от правительства, судебной системы или политических партий, роль которых ограничивается только назначением ключевых членов органа власти. В качестве альтернативы, это может распространяться на принуждение их к объявлению популистских мер, например, чтобы повлиять на приближающиеся выборы.
Если центральный банк объявляет о конкретной политике сдерживания роста инфляции, инфляция может и дальше оставаться высокой, если широкая общественность не доверяет властям или мало доверяет им. Принимая инвестиционные решения на основе заявленной денежно-кредитной политики, следует также учитывать авторитет власти.
Резюме
А на этом сегодня все про денежно-кредитную (монетарную) политику. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!