обучение торговле опционами на московской бирже

Три опционные стратегии для начинающих срочных трейдеров

Три стратегии, которые помогут вам разобраться в рынке опционов. Минимум теории – максимум практических знаний.

Количество занятий: 4 занятия

Начало: 8 ноября 16:00

Стоимость: 7200 РУБ

Описание

Три простые опционные стратегии – три занятия. Никакой теории – только практика. Каждое занятие будет посвящено отдельной стратегии. На дополнительном бонусном занятии подведем итоги стратегий, реализованных в процессе первых трех вебинаров.

Курс будет полезен тем, кто хочет начать торговать опционами на российском рынке, но не может разобраться в сложных математических формулах, «греках», опасается низкой ликвидности и все то, что делает опционный рынок сложным и недоступным. Курс для трейдеров с опытом торговли от 3 месяцев.

🎁 Подарок
Всем зарегистрированным участникам дарим подарок на выбор: Power Bank 10000 mAh или лимитированное издание книги Бенджамина Грэма «Разумный инвестор». Для получения подарка напишите на почту moex.school@moex.com с темой «Подарок за курс»

Программа курса «Три опционные стратегии для начинающих срочных трейдеров»

Вебинар №1 Базовая стратегия. Хеджирование.

— Вводная информация: настраиваем QUIK для опционных сделок

— Хеджирование портфеля долгосрочного инвестора

— Хеджирование валютных активов

— Расчет стоимости хеджирования и принятие решения о его целесообразности операции

Вебинар №2 Продажа покрытых опционов: основные нюансы

— Продажа опционов: риски для трейдера

— Покрытые опционы – сущность и возможности использования

— Продажа опциона put

— Продажа опциона call

— Рекомендации по выбору базового актива для продажи опционов

— Опцион исполнен. Что дальше?

— Отложенная покупка актива с помощью продажи опциона

Вебинар №3 Структурная стратегия. Контроль защиты капитала

— Сущность и назначение структурирования активов

— Структуры с полной и частичной защитой

— Виды структур: участие в динамике, купонные

— Теория и практика создания структурных продуктов «участие в динамике»

— Управление коэффициентом участия

— Онлайн-покупка структурной стратегии сроком на 3-6 месяцев

Вебинар №4 Проводится после экспирации опциона, участвующего в структуре из вебинара №3

— Итоги стратегий, реализованных в процессе первых трех вебинаров

— Подведение итогов работы структурного продукта, созданного на вебинаре 3

— Анализ рынка, рекомендации по дальнейшему созданию структур

Бонусом к курсу вы получите:

— Визуальные материалы курса

— Калькулятор структурных продуктов

— Методичка по настройке программы QUIK для торговли опционами.

Источник

Как торговать опционами на бирже — подробная инструкция

В этой статье мы подробно расскажем про торговлю опционами на Московской бирже. В чём особенности и нюансы, как начать торговать опционами с нуля? Обсудим популярные стратегии.

Не надо путать опционы на бирже и бинарные опционы!

1. Введение в опционы

Самое важное в определении это слово «право«, то есть никто не обязывает владельца контракта исполнять его.

На бирже представлено два типа опционов:

Сам опцион представляет некий актив, который можно покупать и продавать в процессе торгов на секции срочного рынка. Здесь же торгуются фьючерсные контракты.

На Московской бирже в качестве базового актива опционов являются фьючерсы. Возможно в будущем будут базовых активом акции.

Каждый опцион имеет срок погашения. То есть он не торгуется вечно, как акции. В момент экспирации он либо сгорит, либо будет поставлен базовый контракт, если он в деньгах (в плюсе).

При этом эмиссию опционов никто не проводит. Каждый контракт образуют покупатели и продавцы самостоятельно. Биржа и брокеры следят за тем, что у участников сделки хватило денег на поставку.

Например, если купить опцион Call с ценой 1450 на индекс RTSI, то в любой момент владелец может осуществить поставку фьючерса на следующий день, даже если цена актива составляет 1800, 3000. Аналогично с продажей Put, но в данном случае будет поставка шортовой позиции.

2. Нюансы при торговле опционами — что надо знать новичку

Перед началом торговли стоит ознакомиться с нюансами и терминами опционов.

Все опционы на Московской бирже:

Прибыль и убыток при торговле опционов происходит по принципу начисления/списания вариационной маржи. Расчёт (клиринг) происходит ежедневно в 19:00. Все операции совершаются через резервирование гарантийного обеспечения (ГО).

Фактически даётся кредитное плечо 1 к 7.

Время торговой сессии опционов на Московской бирже с 10:00 до 23:50, также как и весь срочный рынок.

Из чего складывается стоимость опциона

Теория говорит, что у опциона есть внутренняя и временная стоимость:

3. Как расшифровать код опционов

Напомним ещё раз, как выглядит название любого опциона на Московской бирже:

Кодирование месяца исполнения (поле «M»)

Например, сокращённая запись тикера SR28250BK1 (SR + 28 250 + B + K + 1) означает: опцион Call на Сбербанк с ценой 282.5 с исполнением в ноябре 2021.

4. Как начать торговать на опционах

Первым делом необходимо открыть брокерский счёт. Это можно сделать через российских брокеров.

Далеко не у всех брокеров есть доступ к секции на срочный рынок через мобильные приложения. Например, торговать опционами через мобильные приложения можно через брокеров:

С помощью этих брокеров есть возможность вести торговлю даже через мобильные телефоны. В наличии есть всё финансовые инструменты на фондовой бирже.

Торговля опционами на бирже проходит на срочном рынке. Для совершения операций не нужен статус квалифицированного инвестора.

Вот как выглядит интерфейс мобильного приложения Финам трейд при покупке опционов на индекс RTSI:

Также интересный график самого индекса RTSI. Видно, как цена премии следуют за базисным активом:

К сожалению, брокеры не хранят график истории опционами. Каждый день начинается с нового листа.

Интерфейс при выставлении заявки на покупку опциона:

5. Стратегии торговли на опционах — обзор популярных

В этой подборке стратегий для торговли опционами мы не будем рассматривать коэффициенты гамма, вега, тетта и дельта, поскольку это широкая тема для профессиональных участников. Мы освятим лишь базовые принципы торговли.

При построении стратегии можно воспользоваться специальными интерфейсами, которые позволят наглядно понять заработок в зависимости от цены опциона. Это нужно при построении сложных стратегий с покупкой нескольких разных контрактов.

Стратегия №1. Купить опцион Call

Самый простой способ заработать на опционах это просто купить контракт Call. Если цена базового актива вырастет, то стоимость опциона также вырастет. Трейдер сможет его продать и заработать на этом.

Если опциона в деньгах, то вторым вариантом является поставить фьючерсный контракт и продать уже его в плюсе.

Этот вариант хорош тем, что фондовый рынок склонен к росту, поэтому шансы на заработок очень большие.

Покупать Call лучше, когда рынок упал. Как правило, биржевые котировки стремятся вернутся к средним значениям, поэтому трейдер может неплохо заработать на отскоке.

Например, контракт на покупку фьючерсов на Сбербанк по цене 290 стоит 1000 рублей, экспирация через месяц. Текущая цена 289. Если цена подорожает, то трейдер заработает. К примеру, при цене Сбербанка 297, опцион может стоить уже 6500 рублей. То есть мы купили его по 1000 рублей, а продали по 6500 рублей.

Стратегия №2. Купить опцион Put

Противоположным вариантом является покупка опционов Put. Заработать можно на падении биржевых котировок.

Лучше покупать Put, когда рынок уже дорогой и намечается коррекция.

Также Put часто используется в качестве альтернативы для хеджирования риска падения всего рынка. Например, для российского инвестора самым простым вариантом снизить риски будет купить Put на индекс RTSI.

Например, рынок растёт, индекс RTSI 1500. Инвестор покупать опцион Put со страйком чуть ниже рынка (так премия меньше), пусть на цену 1450. Если произойдёт коррекция и индекс упадёт ниже 1450, то тогда появится хорошая прибыль, в замен минусу от лонговых позиций.

Стратегия №3. Купить одновременно опцион Call и Put

При возрастании волатильности опционы дорожают, поскольку повышается неопределённость. Все стремятся захеджировать риски.

Если рынок стабилен и не совершает резких движений, то можно купить недорого два опциона: Call и Put на одну цену страйк. Как только на рынке начнётся движение в любую сторону, то какой-то из контрактов резко подорожает в цене.

Главное, чтобы рынок совершил движение в какую-нибудь сторону. Если рынок будет и дальше флэтить, не будет резких движений, то трейдер потеряет на премии, которую он заплатил за два контракта.

Стратегия №4. Продажа стрэнгла

Опционная стратегия под названием «стрэнгл» (от англ. Strangle – «задушить», «задавить»). Идея в том, чтобы продать Call и Put на каком-то отдалении от текущей цены базового актива.

Например, текущая цена 100, трейдер продаёт Put со страйком 90 и Call со страйком 110. Что это даёт? Если к моменту экспирации цена базового актива не уйдёт ниже/выше 90-110, то он заработает две премии.

Риск этой стратегии в том, что если цена уйдёт за указанные границы страйк-цены, то потенциальный убыток может быть не ограничен.

Стратегия №5. Покупка стрэнгла

В противовес предыдущей стратегии торговли опционами существует вариант с покупкой стрэнгла. Трейдер заинтересован в том, что цена вышла за границы диапазонов его страйк цен.

Например, текущая цена 100, трейдер покупает Put со страйком 90 и Call со страйком 110. Если цена базового актива уйдёт ниже/выше цен 90-110, то он хорошо заработает.

При этом есть возможность заработать два раза. Например, цена со 100 поднялась до 112. Трейдер может зафиксировать прибыль, продав сильно подорожавший опционный контракт Call. После чего цена может упасть к 95. В этом случае уже опцион Put также подорожает и он его также может продать.

В этом плане у трейдера есть хорошая возможность заработать деньги. При этом эти опционы будут иметь не высокую премию.

Стратегия №6. Продажа Call и Put

Ранее мы в основном только покупали опционы, но ведь есть ещё один подход к торговле: продавать их и зарабатывать на премии. Ведь если опцион погашен не в деньгах, то тот, кто его продал забирает себе премию.

Но в данном случае риски потерять много денег очень высоки. Особенно это касается продажи Call опционов.

Такая стратегия хорошо подойдёт для тех, кто заинтересован купить базовый актив, но подешевле. Например, инвестор может продать опцион Call на 3 процента дешевле от текущей цены. Если цена опуститься, ему придётся купить актив на 3% дешевле, даже если цена на него упала на 10%. Но при этом, премию от опциона он также забирает себе, что ещё больше снизит его цену покупки.

6. Плюсы и минусы торговли опционами

Смотрите также видео «Как начать торговлю опционами? // Опционные стратегии»:

Источник

Опционы на Московской бирже — правила проведения

Что такое опцион

Такое определение указывает на основные свойства инструмента:

Таким образом, покупатель опциона на Московской бирже получает право в момент экспирации купить или продать выбранный фьючерс по цене страйк. При этом он уплачивает премию.

Важное замечание! Опцион также можно продать, но продавец, в отличие от покупателя, не получает право, а принимает на себя обязанность заключить сделку с заданным спецификацией объемом БА в момент экспирации. Именно продавцу поступает уплаченная покупателем премия.

Виды опционов

Опционы в биржевой практике различают по нескольким характеристикам.

По типу итоговой операции с базовым активом

Трейдерам на бирже доступны следующие типы:

По исполнению

На биржах торгуются два вида опционов:

На Московской бирже все опционы американские.

По действию при исполнении

Как и фьючерсы, опционы могут быть:

По методу расчетов

Московская биржа перешла на торговлю только маржируемыми опционами.

К сведению! Вид заключенного контракта, цена страйк, время экспирации кодируются биржей. Спецификация кодов приведена на странице официального сайта MOEX.

По времени действия

Московская биржа предлагает опционы:

Такие интервалы действия показывают, что инструмент мало подходит для долгосрочного инвестирования. Зато как средство хеджирования позиций и быстрого извлечения прибыли с минимальными рисками он незаменим.

Принцип торговли опционами на бирже

Трейдер на биржевых опционных торгах может выполнить четыре основных действия для заключения сделки:

Принципиально его действия выглядят следующим образом:

Есть четыре варианта завершения контракта:

С точки зрения продавца все выглядит проще: он получает премию и ожидает исполнения контракта покупателем. При этом на его счетах резервируется оговоренный спецификацией объем БА.

Порядок расчетов по маржируемым контрактам несколько отличается, но для рядового инвестора это не имеет решающего значения. Серьезно затрагивает такая схема только трейдеров, активно использующих значительные объемы срочных инструментов. При этом в некоторых случаях объемы зарезервированного гарантийного обеспечения могут превышать потенциальную прибыль. Однако для упрощения учета и расчетов (за счет единообразия с фьючерсами) такой подход выглядит практичнее.

Пример торговли опционами

Иллюстрируют сказанное такие примеры покупки колл-контракта.

Трейдер покупает опцион SR27750BD1E на фьючерс на акции Сбербанка со страйком 27 750 руб, и временем экспирации 28.04.2021. Премия на момент заключения контракта составила 150 руб.

Таким образом, использование опционов открывает перед инвесторами широкие перспективы. Но не стоит забывать о рисках. Особенно для продавцов опционов. Поэтому для изучения механизма торговли опционов эксперты рекомендуют начинать с их приобретения. Тогда убытки можно минимизировать, отказавшись от совершения сделки.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Как торговать опционы. Часть 1: опционный чат, брокеры и софт.

Если честно, удивлён интересом, проявленным смартлаб овцами к опционам, все хотят научиться торговать опционы и не знают с чего начать.

Мой топик собрал 92 добавления в избранное и теперь висит в топе полезности за 30 дней. Это прям рекорд.

Тем временем, эквити прошила отметку 500К.

Доходность на текущий момент: +280%

Весь свой небольшой опционный опыт попробую изложить в трёх частях.

Это часть 1, здесь расскажу о техническом оснащении опционного трейдера новичка, которым я пока являюсь на текущий момент.

В Опционном чате есть много куда более опытных опционных трейдеров, чем я, поэтому слушаю, чего они там говорят и мотаю под корку.

В чате провели два опроса с целью выявить какой брокер в РФ больше всего подходит для торговли опционами на Мосбирже и кто какой опционный софт использует.

Статистика по брокерам:

Лучшие опционные брокеры: Открытие, Финам, БКС, с натяжкой — ВТБ.

Какого опционного брокера можно включить в список лучших? Того, чьи сервера не глючат постоянно (как в Сбербанке или как недавно народ жаловался на Промсвязьбанк) и этот брокер должен понимать хорошо опционы, а не крыть при первом же маржин-колле размером на 1% ниже минимально необходимого ГО.

Какими ещё качествами должен обладать «лучший опционный брокер»? Его комиссия должна составлять не больше 10% от размера биржевой (есть брокера на российском рынке, кто берёт 100% комиссии биржи) и должна поставляться бесплатно опционная утилита — «квиковский аналитик».

Если вы видите брокера, который при малейшем маржин-колле кроет ваши позиции, или берёт комисс 100% плюсом к комиссии биржи, или же за доступ к квиковскому опционному аналитику хочет с вас взять 8000 рублей в месяц — бегите от такого брокера! С ним каши не сваришь.

Теперь что касается опционного софта, результаты опроса получились следующие:

Проголосовало около 200 человек:
1-ое место: люди любят квиковский аналитик (Мосбиржа, ты слышишь? его нужно развивать!)
2-ое место: сайт option.ru
3-ье место: люди пишут свой опционный софт, потому что то, что есть на рынке, их не устраивает
4-ое место: Options WorkShop
5-ое место: программа Виктора Фатеева

Квиковский опционный аналитик в брокерах Открытие, Финам, БКС, ВТБ — бесплатен, про остальных брокеров не скажу, у кого-то его просто нет, кто-то берёт плату за этот модуль.

Лично я не дорос ещё до программы ВоркШоп, мне хватает опционного квиковского аналитика, там очень быстро и удобно можно моделировать свои текущие позиции и смотреть результат по ним, есть множество шаблонов, например:

Я хочу купить кондор, выбираю шаблон, тут же грузятся 4 позиции по колам, я меняю источник определения цены со спроса\предложения на «теоретическую цену», выбираю необходимый мне объём и всё. Позиция готова, по ней можно будет тут же прикинуть результат.

Не нужно заходить ни на какие сторонние сайты, тратить время, зачем? Не правда ли удобная штука? Но там есть свои косяки, о которых пока не будем здесь.

Часть 1 подходит к концу, техническую часть опционной торговли осветил, в следующий раз попробую рассказать о торговых стратегиях, которые я использовал в этом году и которые помогли разогнать капитал.

Не переключайтесь и добавляйте в избранное, если топик вам зашёл!

Источник

Опционы на Московской бирже — правила проведения

Что такое опцион

Такое определение указывает на основные свойства инструмента:

Таким образом, покупатель опциона на Московской бирже получает право в момент экспирации купить или продать выбранный фьючерс по цене страйк. При этом он уплачивает премию.

Важное замечание! Опцион также можно продать, но продавец, в отличие от покупателя, не получает право, а принимает на себя обязанность заключить сделку с заданным спецификацией объемом БА в момент экспирации. Именно продавцу поступает уплаченная покупателем премия.

Виды опционов

Опционы в биржевой практике различают по нескольким характеристикам.

По типу итоговой операции с базовым активом

Трейдерам на бирже доступны следующие типы:

По исполнению

На биржах торгуются два вида опционов:

На Московской бирже все опционы американские.

По действию при исполнении

Как и фьючерсы, опционы могут быть:

По методу расчетов

Московская биржа перешла на торговлю только маржируемыми опционами.

К сведению! Вид заключенного контракта, цена страйк, время экспирации кодируются биржей. Спецификация кодов приведена на странице официального сайта MOEX.

По времени действия

Московская биржа предлагает опционы:

Такие интервалы действия показывают, что инструмент мало подходит для долгосрочного инвестирования. Зато как средство хеджирования позиций и быстрого извлечения прибыли с минимальными рисками он незаменим.

Принцип торговли опционами на бирже

Трейдер на биржевых опционных торгах может выполнить четыре основных действия для заключения сделки:

Принципиально его действия выглядят следующим образом:

Есть четыре варианта завершения контракта:

С точки зрения продавца все выглядит проще: он получает премию и ожидает исполнения контракта покупателем. При этом на его счетах резервируется оговоренный спецификацией объем БА.

Порядок расчетов по маржируемым контрактам несколько отличается, но для рядового инвестора это не имеет решающего значения. Серьезно затрагивает такая схема только трейдеров, активно использующих значительные объемы срочных инструментов. При этом в некоторых случаях объемы зарезервированного гарантийного обеспечения могут превышать потенциальную прибыль. Однако для упрощения учета и расчетов (за счет единообразия с фьючерсами) такой подход выглядит практичнее.

Пример торговли опционами

Иллюстрируют сказанное такие примеры покупки колл-контракта.

Трейдер покупает опцион SR27750BD1E на фьючерс на акции Сбербанка со страйком 27 750 руб, и временем экспирации 28.04.2021. Премия на момент заключения контракта составила 150 руб.

Таким образом, использование опционов открывает перед инвесторами широкие перспективы. Но не стоит забывать о рисках. Особенно для продавцов опционов. Поэтому для изучения механизма торговли опционов эксперты рекомендуют начинать с их приобретения. Тогда убытки можно минимизировать, отказавшись от совершения сделки.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник