пао мегафон отчет по практике

Анализ организационной и хозяйственной деятельности ОАО «МегаФон»

Определение показателей структуры баланса, экономической эффективности, финансовой устойчивости предприятия как основания для принятия управленческих решений. Система нематериальной мотивации труда работников. Анализ сильных и слабых сторон предприятия.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://allbest.ru/

1. Организационно-правовая деятельность предприятия

1.1 Характеристика ОАО «МегаФон» как корпоративной структуры

1.2 Организационная структура Дальневосточного филиала ОАО «Мегон Ритейл» как части корпоративной структуры

2. Анализ хозяйственной деятельности ОАО «МегаФон Ритейл»

2.1 Технико-экономические показатели

2.2 Анализ прибыли ОАО «МегаФон Ритейл»

2.3 Анализ рентабельности ОАО «МегаФон Ритейл»

3. Система планирования на предприятии

Список использованных источников

Вопрос обеспечения конкурентоспособности и успешного развития любого предприятия является первоочередным для его жизнеспособности на современном рынке в условиях жесткой конкуренции. Для успешного конкурирования на рынке любое предприятие нуждается в постоянном совершенствовании системы управления, ведь оно функционирует в постоянно меняющейся окружающей среде, которая оказывает на него влияние независимо от того, явно это ли нет. Кроме того, необходимо учитывать все аспекты, связанные с рынком сбыта: изучение спроса и конкурентной среды на рынке сбыта, динамики продаж, затрат на содержание и функционирование предприятия, рисков и возможных альтернатив.

Прохождение мною преддипломной производственной практики в Дальневосточном филиале ОАО «Мегафон» связано с исследованием экономического состояния предприятия, необходимого для обоснования и принятия правильных управленческих решений. Поэтому главным направлением исследования является определение показателей структуры баланса, экономической эффективности, финансовой устойчивости предприятия как основания для принятия управленческих решений любого плана. Только основываясь на реальном финансовом положении предприятия, руководство может принимать обоснованные и взвешенные управленческие решения.

Практика имела своей целью ознакомление с деятельностью исследуемого предприятия и изучение возможностей для оптимизации системы планирования в данном филиале ОАО «МегаФон Ритейл».

При прохождении производственной практики были решены следующие задачи:

— ознакомление с хозяйственной деятельностью Дальневосточного филиала ОАО «МегаФон Ритейл»;

— анализ финансового состояния предприятия;

— ознакомление с работой финансового отдела предприятия;

— изучение основных направлений финансовой работы на предприятии.

Практика проходила в планово-финансовом отделе представительства ОАО «МегаФон Ритейл» на должности менеджера.

Объектом исследования является система управления ОАО «МегаФон Ритейл».

Предметом исследования являются особенности функционирования финансово-экономической составляющей системы управления предприятия.

В ходе решения поставленных задач использовались различные методы исследования: описательные, расчетные, сравнительные, статистические, экономико-математические и др.

В результате исследования сделаны выводы по финансово-экономическому состоянию предприятия и предложены некоторые возможности для совершенствования системы управления предприятием через оптимизацию системы управления финансами

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Характеристика ОАО «Мегафон» как корпоративной структуры

Частные клиенты являются крупнейшим клиентским сегментом компании. Частные клиенты выбирают связь от МегаФона за ее качество, доступность на всей территории России, высокоскоростной доступ в Интернет, широкую линейку дополнительных услуг и возможность эффективного взаимодействия с компанией через сеть фирменных салонов связи и удаленные контакт-центры.

Компания обеспечивает примерно около 49% чистых подключений новых клиентов в России за год, сохраняя за собой второе место на рынке мобильной связи. Ключевым фактором роста розничной клиентской базы МегаФона является активная работа по развитию инфраструктуры сети третьего поколения. Ее доступность, а также прозрачность и привлекательность тарифных предложений позволили компании привлекать новых пользователей мобильного Интернета и 3G-модемов. Именно с этой категорией клиентов компания связывает основные планы по наращиванию клиентской базы. Активные инвестиции МегаФона в развитие инфраструктуры мобильного доступа в Интернет на фоне невысокого уровня проникновения этой услуги в России обеспечат в краткосрочной перспективе основной прирост числа частных клиентов.

МегаФон также запустил ряд новых тарифных предложений на рынке передачи данных и голосовых услуг, продуктовые и имиджевые рекламные кампании. Эти факторы также позитивно сказались на лояльности существующих клиентов и стимулировали более интенсивное пользование услугами. Так, по итогам 2011 года показатель оттока клиентов снизился на 1,7 п.п., до 48,1%.

МегаФон предоставляет комплексные решения в области мобильной и фиксированной связи также и корпоративным клиентам (B2B). Компания располагает обширным спектром тарифных предложений для обеспечения связью сотрудников с учетом специфики деятельности предприятия и его размеров. В отличие от розничного сегмента юридическим лицам и частным предпринимателям доступны услуги мобильной связи, способствующие развитию бизнеса: «SMS-информ», «Мобильная АТС», «Офис в кармане» и пр. Кроме того, им предоставляется широкий набор услуг фиксированной связи, в том числе передача данных, предоставление каналов связи, услуг центров обработки вызовов, интеллектуальные услуги связи и многие другие. В число клиентов «Мегафона» входят в том числе «Юниаструм банк» и «Газпром нефть, «Северсталь», «Аэрофлот», Авиакомпания «Россия», РЖД, «Автоваз», ФСК ЕЭС и «Роснефть» и многие другие.

Наиболее перспективным сегментом для увеличения клиентской базы в секторе B2B является средний и малый бизнес, имеющий наибольший потенциал развития и наименьший охват операторами «Большой тройки». На данном сегменте также сосредоточены коммуникация, продукты и стратегия продаж компании.

В государственном секторе (B2G) МегаФон сотрудничает с органами государственной власти и местного самоуправления, органами управления государственными внебюджетными фондами, государственными и муниципальными учреждениями и предприятиями. В результате объединения с Группой компаний «Синтерра» позиции МегаФона в государственном сегменте существенно укрепились. «Мегафон занимает более 8% рынка телекоммуникационных услуг для государственных заказчиков.

Проекты МегаФона для государственных клиентов включают разработку комплексных решений, оказание услуг фиксированной и мобильной связи, создание систем передачи данных, поставку оборудования и его монтажа, построение и поддержку систем видеоконференцсвязи, предоставление ресурсов центров обработки данных и контакт-центров. Наиболее востребованными услугами связи в государственном секторе на сегодняшний день являются услуги телефонной связи, создание и поддержка VPN, доступ к сети Интернет.

Преимущества МегаФона в B2B и B2G:

— полный комплекс услуг связи;

— 100% покрытие территории России;

— мощная IP/MPLS сеть, которая занимает четвертое место среди российских операторов связи;

— распределенная сеть центров обработки данных;

— транспортная сеть по ВОЛС;

— 8 Контактных центров в разных часовых поясах

МегаФон активно участвует в тендерном процессе по размещению госзаказов и на региональном уровне, в отчетном периоде была создана необходимая ресурсная база: организованы специализированные коммерческие подразделения, разработаны продукты и услуги, развернуто строительство сетей доступа на региональном уровне.

МегаФон реализует и социально направленные государственные заказы, оказывает услуги доступа к сети Интернет школам, детям-инвалидам для дистанционного обучения, активно взаимодействует с учебными заведениями.

К операторскому сегменту (В2О) относятся юридические лица, имеющие лицензию на оказание услуг связи и пользующиеся ресурсами и сервисами МегаФона для предоставления услуг связи другим пользователям. В данном сегменте компания оказывает такие услуги, как аренда каналов, присоединение и пропуск телефонного трафика, присоединение и пропуск трафика передачи данных (VPN и Интернет для операторов) и другие сервисы. Основными факторами конкурентоспособности на рынке B2O являются развитая региональная инфраструктура, возможность выхода на международные рынки, IP-связность сети и качество сервиса. Последовательно улучшая инфраструктуру

МегаФон входит в число компаний «Большой тройки» и постепенно увеличивает свою рыночную долю, планомерно наращивая клиентскую базу за счет своевременного расширения сетей, развития телекоммуникационной инфраструктуры, внедрения новых видов услуг, расширения возможностей потребителей и клиентоориентированным подходом. Клиентская база компании характеризуется высоким показателем лояльности благодаря эффективности политики по удержанию клиентов. Все эти факторы снижают влияние рисков, связанных с ужесточением конкуренции, на деятельность МегаФона.

На фоне активного роста собственной розничной сети МегаФона число фирменных салонов связи компании, действующих на основе соглашений с партнерами, сократилось до 1 900. Крупнейшим каналом дистрибуции по количеству точек продаж остается дилерская сеть. У МегаФона действуют соглашения о дистрибуции SIM-карт и мобильных устройств с федеральными сотовыми ритейлерами, а также с независимыми локальными партнерами в отдельных регионах. Услуги и устройства компании также представлены в отделениях Почты России по всей территории страны и в формате «магазин в магазине» в сети «М.видео». Продолжается сотрудничество с дилерской сетью, особенно в средних и небольших населенных пунктах, в которых открытие фирменных точек продаж нецелесообразно.

Активно функционирует также интернет-магазин МегаФона, который представляет собой «витрину» компании в Интернете, с предоставлением широкого спектра услуг по продаже оборудования, аксессуаров, выбора красивых номеров для подключения и возможностью бесплатной доставки оборудования или SIM-карты до клиента.

Большое внимание МегаФон уделяет совершенствованию коммуникации с клиентами и качеству их обслуживания через удаленные каналы. Компания внедрила операционную CrM-систему, которая позволяет анализировать обращаемость клиентов в Контактный центр и салоны МегаФон Ритейла. Работа CrM обеспечила возможность максимально эффективно настроить IVr-системы и систему SMS-информирования клиентов, что минимизировало их временные затраты на поиск необходимой информации и решение возникших проблем.

Компания предприняла новые шаги к совершенствованию работы Контактного центра. Внедрена прогрессивная система мотивации сотрудников центра, в рамках которой значимая часть их вознаграждения привязана к оценке работы оператора клиентом.

Согласно картам покрытия сотовой связью регионов Российской Федерации, опубликованным на интернет-сайте Роскомнадзора, сеть «МегаФон» обеспечивает покрытие мобильной связью:

Лидерство «МегаФона» в покрытии мобильной связью магистральных автодорог стало результатом масштабных инвестиций в планомерное строительство и модернизацию сетей оператора в регионе.

В 2011 году оператор выступил координатором в проекте обеспечения мобильной связью автомагистрали «Амур», который сегодня стал крупнейшим примером государственно-частного партнерства в телекоммуникационной отрасли. В рамках этого проекта операторы «большой тройки» построили на всем протяжении трассы «Амур» 102 антенно-мачтовых сооружения, на которых размещены порядка 300 базовых станций операторов-участников проекта.

В дальнейшем именно инвестиционная деятельность будет являться залогом развития компании. Вложения в «высокие» технологии являются жизненно важными для данного бизнеса, ведь именно они обеспечивают конкуренцию компании на рынке.

Основными направлениями деятельности по развитию предприятия и расширению рынка сбыта Дальневосточного филиала ОАО «МегаФон» являются:

— увеличение объема продаж оборудования в розничной сети;

— увеличение абонентской базы мобильных и стационарных сетей;

— расширение ассортимента реализуемой продукции и услуг;

— организация комплексного подхода к обслуживанию абонентов всех секторов;

— проведение исследований, направленных на изучение спроса по каждому виду услуг и оборудования, проведение на основе исследований более целенаправленной организации работы по формированию и стимулированию спроса, мониторинг и анализ рынка.

У компании есть много потенциальных возможностей повышения эффективности ее деятельности: введение в ассортимент розничных продаж новых товарных групп, расширение спектра услуг связи (не только телефонии, но и Интернет).

К угрозам для организации можно отнести недостаточное использование маркетинговой информационной системы и недостаточную эффективность использования имеющегося человеческого капитала организации. Также (что вызвано спецификой построения работы организации) в структуре ее капитала главную часть представляет кредиторская и дебиторская задолженность. Это является нормой для предприятий такой направленности, но само по себе выглядит как несбалансированная структура.

Также существуют потенциальные угрозы, такие как: ожесточение конкуренции; изменение структуры спроса; инфляционные процессы.

Результаты анализа сильных и слабых сторон организации представлены в таблице 1.

Устойчивая положительная репутация

Высокий уровень обслуживания при демократичном уровне цен

Разнообразие ассортимента продукции

Возможность заказов через интернет магазин

Возможность обслуживания клиентов онлайн

Высокий уровень клиентоориентированности

Недостаточное использование имеющихся конкурентных преимуществ

Недостаточно эффективное использование человеческих ресурсов

Расширение ассортимента продукции

Возможность расширения рынка

Снижение себестоимости продаж путем повышения эффективности системы управления

Открытие новых сфер деятельности

Изменение потребностей клиентов

Зависимость от дебиторов и кредиторов

Таким образом, в результате проведенного анализа внутренней и внешней среды организации можно утверждать, что, несмотря на определенные трудности на данном этапе развития, а также на довольно значительную зависимость от своевременного погашения дебиторской и кредиторской задолженности, компания занимает достаточно сильную и стабильную позицию на рынке и имеет хороший потенциал для дальнейшего развития.

1.2 Организационная структура Дальневосточного филиала ОАО «МегаФон Ритейл» как части корпоративной структуры

управленческий мотивация труд экономический

Сегодня штат Дальневосточного филиала ОАО «МегаФон Ритейл» составляет 2178 человек. Это, в основном, высококвалифицированные специалисты, имеющие опыт работы в предприятиях связи.

Штат сотрудников представлен в таблице 2.

Источник

ОТЧЕТ О ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКЕ ________ОАО «Мегафон Ритейл»

О ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКЕ

________ОАО «Мегафон Ритейл»_______

(место прохождения практики)

1. Задание на практику 3

3. Дневник прохождения практики 5

4. Отчет о прохождениипрактики 7

5. Отзыв предприятия о преддипломной практике студента 31

6. Отзыв руководителя от кафедры о преддипломной практике студента 32

ЗАДАНИЕ НА ПРЕДДИПЛОМНУЮ ПРАКТИКУ

Специальность Менеджмент организации

на прохождение преддипломной практики в течениес

1.Ознакомиться с организационной структурой организации

2.Ознакомиться с должностными инструкциями специалистов и руководителей

3.Изучить формы и методы управления персоналом в организации

Индивидуальное задание, связанное с решением вопросов дипломной работы:

Провести оценку структуры имущества ОАО «МегаФон Ритейл»

Провести анализа финансового состояния предприятия

Обсудить с руководством организации возможные предложения по совершенствованиюпредложения по улучшению финансового состояния ОАО «МегаФон Ритейл».

Полное наименование организации: Открытое акционерное общество «МегаФон Ритейл»

Юридический адрес: 603104, г. Н. Новгород, ул. Нартова, 6

Почтовый адрес: 391110, г. Рыбное, ул. Почтовая, 1

ДНЕВНИК

ПО ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКЕ

Дневник прохождения практики

ВЫПОЛНЕНИЕ ЗАДАНИЙ

Отметка о выполнении практики

Представление руководителю практики от организации

Изучение документов, регламентирующих деятельность ОАО «МегаФон Ритейл»

Прохождение практики в структурных подразделениях, по направлению руководителя практики.

Изучение должностных инструкций сотрудников, в части касающейся предмета исследования.

Участие в подготовке и разработке документов, по решению руководителя практики.

Изучение статистических данных, характеризующих деятельность организации за 2008-2011 годы

Проведение анализа полученных статистических данных

Подготовка черновика Отчета о прохождении преддипломной практики

Оформление Отчета о прохождении преддипломной практики, представление его руководителю практики

Возвращение полученных материалов, документов.

Получение отзыва-характеристики, отметки о выполнении практики

Подпись руководителя практики ____________________ _________________________

Подпись студента ________________________

Отчет о прохождении

ОАО «МегаФон Ритейл»

1. Оценка структуры имущества ОАО «МегаФон Ритейл»

Анализ финансовой отчетности ОАО «МегаФон Ритейл» необходимо начать с оценки структуры имущества предприятия и его источников.

По бухгалтерскому балансу характеризуется состояние материальных денежных средств, инвестиций, рассчитываются коэффициенты платежеспособности и ликвидности, показатели финансовой устойчивости.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия.

Данную оценку целесообразно начинать с анализа динамики валюты бухгалтерского баланса. Валюта баланса – это общий итог актива и пассива баланса. Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияние на состояние запасов), удлинения сроков расчетов с дебиторами и кредиторами и т. п. Причины неплатежеспособности предприятия в условиях расширения производства следует искать в нерациональной финансовой, инвестиционной, ценовой и маркетинговой политике.

Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчетном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), что может привести к неплатежеспособности предприятия.

Итак, давая оценку структуры имущества ОАО «МегаФон Ритейл»и его источников можно отметить, что предприятие по размеру является средним (уставный капитал – 1820 тыс. руб.).

Его активы (78149 тыс. руб.) представлены основными средствами (7862 тыс. руб.), незавершенным строительством (433 тыс. руб.), производственными запасами (13861 тыс. руб.), денежными средствами на расчетном счете (6263 тыс. руб.), краткосрочными финансовыми вложениями (2020 тыс. руб.) и дебиторской задолженностью (43923 тыс. руб.).

Источниками средств компании являются уставный капитал (1820 тыс. руб.), нераспределенная прибыль (18472 тыс. руб.) и кредиторская задолженность (59515 тыс. руб.), по которой наблюдается значительное увеличение к концу года.

На первом этапе проведения финансового анализа дадим общую оцен­ку динамики и структуры статей баланса ОАО «МегаФон Ритейл».

Структура и динамика финансового состояния предприятия исследует­ся при помощи сравнительно аналитического баланса, который получается из исходного баланса формы № 1 путем дополнения его показателями структуры, дина­мики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Сравнительный анализ включает показатели горизон­тального и вертикального анализа.

С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и от­носительные отклонения каждой статьи баланса и каждого раздела баланса в сравнении конца отчетного периода с началом.

С помощью вертикального анализа определяется удельный вес каждой статьи баланса в разделе баланса. Признаками хорошего баланса является следующее:

-Значительное увеличение валюты баланса;

-Увеличение собственного капитала;

-Отсутствие «больных» статей баланса, это убытки и просроченная задолженность;

-Отсутствие резких изменений статей баланса;

-Соответствие дебиторской и кредиторской задолженности;

-Обеспеченность собственными оборотными средствами.

Для того, чтобы произвести анализ статей актива и пассива баланса Компании применим горизонтальный и вертикальный методы сравнения.

Активы предприятия за анализируемый период возросли на 35 442 тыс. руб. (c 42 707 до 78 149 тыс. руб.), или на 82,98%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 1 498 тыс. руб. или на 22,04 %, оборотных активов на 33 944 тыс. руб. или на 94,53 %.

В целом, рост имущества предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 10%. Таким образом, Предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки.

Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 8 295 тыс. руб.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно не изменилась. Основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (10,0 %).

Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 35910тыс. руб. до 69 854 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

— краткосрочных финансовых вложений;

Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (56,2 %). Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах вырос с 33,3% до 56,2%.

Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 3 068 тыс. руб. (с 10793 до 13861), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.

В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают сырье и материалы (1078 тыс. руб.), доля которых уменьшилась с 17,8% до 11,1%.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах увеличилась с 33,3% до 56,2%.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 29 690 тыс. руб. (с 14233 тыс. руб. до 43923тыс. руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Выручка от реализации продукции при этом выросла в меньшей степени.

Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 28 дней по сравнению с началом периода.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 20 909 тыс. руб. на начало и на 15 592 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.

Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у предприятия имелись собственные оборотные средства.

Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый период на фоне падения доли денежных средств, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений увеличился. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы предприятия стали менее ликвидными.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к уменьшению с 8249 тыс. руб. до 6 263 тыс. руб.

В пассивах в анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (100 тыс. руб.). В целом, увеличение прибыли с 7465 тыс. руб. до 18472 тыс. руб. является результатом эффективной работы предприятия. За анализируемый период в структуре капитала доля нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 17,5% до 23,6%). Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело. В структуре заемного капитала краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 24 373 тыс. руб., а их доля изменилась с 82,3% до 76,2%. Кредиторская задолженность за анализируемый период практически сильно изменилась, составив 59 515 тыс. руб. на конец анализируемого периода.

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед прочими кредиторами, перед поставщиками и подрядчиками и персоналом организации.

2.Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его платежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и относительные показатели.

К абсолютным показателям относятся:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК – собственный капитал, ВОА – внеоборотные активы (раздел Iбаланса).

СОС = 18472 – 8 295= 10177тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = 10 177 + 0 = 10177тыс. руб.

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОЗИ = 10 177 + 0 = 10177тыс. руб.

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

где Δ СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (Δ СДИ)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (Δ ОИЗ)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М);

М = (Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости представленные в таблице 1.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Краткая характеристика финансовой устойчивости

1.Абсолютная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2.Нормальная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы

Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности.

3.Неустойчивое финансовое состояние

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы

Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности

4.Кризисное (критическое) финансовое состояние

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М₁ = (1,1,1), т.е. Δ СОС ≥ 0; Δ СДИ ≥ 0; Δ ОИЗ ≥ 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М₁) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

А₃13861тыс.руб. > П₃ 62тыс.руб. – условие выполняется,

Источник